從1999年12月初清華大學(xué)和北京富源新技術(shù)開發(fā)總公司聯(lián)合研制的燃料電池動(dòng)力系統(tǒng)的高爾夫球車進(jìn)入大眾視野至今，中國氫燃料電池車已經(jīng)發(fā)展了近20年。至2017年，中國燃料電池才真正開始市場化，這一年全國燃料電池汽車銷量破千，全年產(chǎn)量則達(dá)到1272輛。

以2017年為分水嶺，我們將2017年以前參與加氫站投資建設(shè)或已有參與加氫站案例的稱為老勢力；2017年以后的為新勢力。

不同時(shí)期介入加氫站基礎(chǔ)設(shè)施的參與者有哪些，他們的商業(yè)模式是怎樣的，在行業(yè)里又是怎樣布局的，本文將逐一展開。

老勢力

1、舜華新能源：骨灰級企業(yè)

舜華新能源作為加氫站投資建設(shè)領(lǐng)域的標(biāo)桿性企業(yè)，在氫能技術(shù)領(lǐng)域已深耕15載，創(chuàng)建了國內(nèi)第一家氫能源門戶網(wǎng)站——中國氫能源網(wǎng)，主持及參與多項(xiàng)氫能相關(guān)國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的編寫，從承接科研項(xiàng)目到產(chǎn)業(yè)化，見證中國氫能產(chǎn)業(yè)的興衰。

(1)公司簡介

舜華新能源成立于2004年，現(xiàn)已掌握高壓供氫加氫核心技術(shù)，具備了圍繞核心產(chǎn)品進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)及集成并提供技術(shù)服務(wù)的整體解決方案供應(yīng)能力，是國家高新技術(shù)企業(yè)。截至目前，公司參與的加氫站接近20座，其中17座固定加氫站，深度參與的有14座。由于在整個(gè)加氫站的安全評估、系統(tǒng)優(yōu)化、標(biāo)準(zhǔn)理解，以及工藝和核心裝備開發(fā)與應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)積累方面的優(yōu)勢，公司在固定站承建方面獨(dú)占鰲頭。

安亭加氫站

(2)主營業(yè)務(wù)

舜華新能源的業(yè)務(wù)主要由四個(gè)部分組成，一是為加氫站提供整體解決方案和相關(guān)成套設(shè)備，如加氫機(jī)、站控系統(tǒng)；二是為燃料電池汽車提供車載供氫系統(tǒng)；三是圍繞氫能共性技術(shù)的應(yīng)用業(yè)務(wù)，如用于特種高壓供氫裝備、小衛(wèi)星冷氣推進(jìn)演示系統(tǒng)等；四是與氫能燃料電池相關(guān)的分布式能源業(yè)務(wù)。其中，加氫站核心設(shè)備之一的加氫機(jī)和車載供氫系統(tǒng)的瓶閥為公司自主研發(fā)；加氫站的投資運(yùn)營業(yè)務(wù)主要是與產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的相關(guān)合作伙伴共建，本部是輕資產(chǎn)運(yùn)營模式。

2018年下半年公司業(yè)務(wù)開始向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，于2018年年底與烏魯木齊市人民政府就“基于可再生能源的氫能綜合利用項(xiàng)目”簽署了框架協(xié)議，給新疆烏魯木齊市做整個(gè)制氫供氫體系，棄風(fēng)電利用中水制氫。同時(shí)，其它地區(qū)往上游發(fā)展也在規(guī)劃布局，特別是工業(yè)副產(chǎn)氫的回收利用，還有西南地區(qū)的棄水電制氫等。

舜華的業(yè)務(wù)構(gòu)成一覽

資料來源：香橙會(huì)研究院

(3)加氫站產(chǎn)業(yè)布局

舜華早期參與的安亭加氫站、上海世博加氫站、廣州亞運(yùn)會(huì)加氫站的深圳大運(yùn)會(huì)加氫站等基本都是科研項(xiàng)目性質(zhì)，經(jīng)過多年積累以及行業(yè)關(guān)注度逐漸提升，舜華于2017年開啟了自己的產(chǎn)業(yè)布局之路。2017年7月，聯(lián)合林德氣體、上海驛動(dòng)、上海士碼成立了上海驛藍(lán)，將其作為上海乃至長三角的氫能源基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營平臺(tái)；同年7月，與廣東國鴻、聯(lián)悅氫能等成立云浮舜為，定位是作為佛山氫能源基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營平臺(tái)；2018年2月，與眾義達(dá)成立眾華氫能，立足于武漢市場，舜華主要提供技術(shù)支持及成套設(shè)備系統(tǒng)集成；2019年4月，與雄川氫能成立舜華氫能，成立的邏輯與眾華氫能基本一樣。舜華新能源在當(dāng)前國內(nèi)發(fā)展氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)比較熱的地方基本都通過建立合資公司的形式，進(jìn)行產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)和品牌的滲透，以實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)運(yùn)營的模式。

資料來源：香橙會(huì)研究院

除了通過與產(chǎn)業(yè)鏈的伙伴成立合資公司進(jìn)行加氫站相關(guān)業(yè)務(wù)的布局，舜華也在努力構(gòu)建加氫站下游應(yīng)用端的閉環(huán)。2019年4月17日，舜華新能源與京東物流以及上海士碼達(dá)成戰(zhàn)略合作，上海士碼與舜華新能源將圍繞京東物流使用氫能源物流車的實(shí)際場景，對整車、電堆、加氫站、車載供氫系統(tǒng)、投資運(yùn)營等提出具體方案，推動(dòng)氫能源物流車的實(shí)際落地。目前很多運(yùn)營的加氫站“吃不飽”，通過綁定下游應(yīng)用市場，舜華提前解決了這個(gè)問題，并且通過與京東物流和上海士碼的合作可以最大限度地發(fā)揮自己在氫能領(lǐng)域的所有優(yōu)勢。

此外，2019年5月15日，上市公司開爾新材(300234.SZ)與舜華新能源簽署了增資協(xié)議書，擬投資舜華新能源。香橙會(huì)研究院獲悉，舜華新能源本輪融資除了引進(jìn)開爾新材外，還引入了另外兩家產(chǎn)業(yè)資本，舜華已經(jīng)在車載供氫系統(tǒng)和加氫站相關(guān)業(yè)務(wù)有了比較好的布局，產(chǎn)業(yè)資本和上市公司的助力，是進(jìn)一步夯實(shí)舜華的原有布局，還是進(jìn)一步往加氫站上游以及其他業(yè)務(wù)拓展，亦或之兩者皆有，相信很快就會(huì)有了答案。

2、富瑞氫能：加氫站設(shè)備提供商，液氫儲(chǔ)氫加氫站的踐行者

早在2014年，上市公司富瑞特裝(300228.SH)就在氫能領(lǐng)域進(jìn)行布局，與程寒松教授成立合資公司來推進(jìn)有機(jī)液態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)的商業(yè)化，但由于當(dāng)時(shí)市場和技術(shù)都不成熟，產(chǎn)業(yè)化不順利。2016年6月富瑞特裝成立富瑞氫能，并于2017年3月正式從合資公司退出。合資公司的失利讓富瑞氫能更加看好高壓儲(chǔ)氫和低溫液態(tài)儲(chǔ)氫的技術(shù)路線，努力實(shí)現(xiàn)兩條技術(shù)路線各環(huán)節(jié)可能的商業(yè)化機(jī)會(huì)。在控股子公司運(yùn)營兩年多之后，富瑞氫能于2018年12月從上市公司富瑞特裝正式剝離，聚焦氫能裝備基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模化商業(yè)化。

(1)公司簡介

富瑞氫能是一家專注于氫能基礎(chǔ)設(shè)施的裝備制造公司，專業(yè)從事氫氣增壓及加氫站裝置、儲(chǔ)氫瓶及車載供氫系統(tǒng)等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造，液氫工廠建設(shè)及液氫罐式集裝箱和液氫容器的研發(fā)與制造，致力成為國內(nèi)領(lǐng)先的氫能裝備全產(chǎn)業(yè)鏈整體解決方案的供應(yīng)商。

富瑞氫能成立兩年多，35MPa高壓氫瓶與供氫系統(tǒng)已配套燃料電池汽車千余輛，市場占有率連續(xù)兩年居全國前列。截至2019年4月，富瑞參與的35MPa商業(yè)化加氫站已經(jīng)達(dá)到20余座，全國市場占有率位居榜首。此外，公司70MPa氫瓶已通過試驗(yàn)驗(yàn)證，正在與國內(nèi)知名車企洽談合作；70MPa商業(yè)化加氫站已完成生產(chǎn)和驗(yàn)證，預(yù)計(jì)很快會(huì)推向市場。

富瑞氫能參與的上海江橋加氫站

(2)加氫站產(chǎn)業(yè)布局

①高壓加氫站

富瑞氫能定位是做氫能基礎(chǔ)設(shè)施裝備制造，但是氫能基礎(chǔ)設(shè)施在國內(nèi)發(fā)展緩慢，出現(xiàn)了有產(chǎn)品沒有市場的情況。為了推進(jìn)氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，富瑞氫能采取“走出去”策略，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資源創(chuàng)造市場，引領(lǐng)需求。2017年10月，與燃料電池車運(yùn)營商氫車熟路、燃料電池系統(tǒng)集成商上海重塑成立氫能源基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營平臺(tái)嘉氫實(shí)業(yè)，該平臺(tái)計(jì)劃到2020年在上海建設(shè)運(yùn)營5到10座加氫站；2019年1月，與橋德科技、上海重塑成立氫能源基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)運(yùn)營平臺(tái)愛氫能源，服務(wù)于蘇州市場，2019年4月，與能源化工企業(yè)嘉化能源、上海重塑成立合資公司嘉華氫能，致力從事加氫站等氫能基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營業(yè)務(wù)。首期規(guī)劃在張家港和常熟建設(shè)三座加氫站，未來三年將計(jì)劃在長三角地區(qū)建設(shè)不少于50座加氫站，初步實(shí)現(xiàn)江蘇、浙江和上海的加氫站網(wǎng)絡(luò)布局。

資料來源：香橙會(huì)研究院

富瑞氫能通過合資公司的形式，不僅僅是銷售設(shè)備，也根據(jù)可用戶的需求提供建站、安裝調(diào)試服務(wù)或是關(guān)鍵零部件，一舉多得，同時(shí)有效提升了公司的品牌影響力。三家合資公司都有共同的合作伙伴——燃料電池系統(tǒng)集成商上海重塑，這主要是因?yàn)槟壳膀?qū)動(dòng)氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈的是燃料電池系統(tǒng)集成商，而上海重塑作為國內(nèi)燃料電池系統(tǒng)集成的頭部公司，無疑是最好的選擇。合資公司的方式可復(fù)制性很強(qiáng)，未來類似的公司應(yīng)該會(huì)越來越多。

②液氫儲(chǔ)氫加氫站

富瑞氫能是國內(nèi)為數(shù)不多地積極推進(jìn)液氫儲(chǔ)氫加氫站商業(yè)化的公司之一。2018年6月，由富瑞氫能發(fā)起，聯(lián)合同創(chuàng)偉業(yè)基金(富瑞特裝LP)、海天氣體成立合資公司江蘇氫源天創(chuàng)，致力于大型民用商業(yè)化氫液化工廠的投資建設(shè)和運(yùn)營，以及液氫的物流運(yùn)輸和液氫加氫站的建設(shè)運(yùn)營。目前富瑞氫能8.5噸/天氫液化工廠項(xiàng)目仍在陜西建設(shè)中，一旦落地成功，有望成為國內(nèi)液氫領(lǐng)域第一個(gè)大型商業(yè)化示范項(xiàng)目。

資料來源：香橙會(huì)研究院

富瑞氫能在高壓儲(chǔ)氫和低溫液態(tài)儲(chǔ)氫都有落子，但顯然高壓儲(chǔ)氫產(chǎn)業(yè)化快于液氫儲(chǔ)氫。目前國內(nèi)只有高壓儲(chǔ)氫加氫站，液氫儲(chǔ)氫加氫站建設(shè)還是空白。富瑞氫能能否建成國內(nèi)首座商業(yè)化運(yùn)營的液氫儲(chǔ)氫加氫站，我們將拭目以待。

3、氫楓能源：后起之秀

提到氫楓能源，不能不說這家公司的創(chuàng)始人眼光老辣，公司成立于2016年5月，精準(zhǔn)卡位創(chuàng)業(yè)時(shí)點(diǎn)。2016年之前全國在運(yùn)營的加氫站只有4座，市場需求還沒出來，2017年市場需求慢慢釋放。而2016年當(dāng)年有3座投入運(yùn)營，氫楓能源就參與了其中1座，可見團(tuán)隊(duì)還是有幾把刷子的。

(1)公司簡介

氫楓能源是一家專業(yè)從事加氫站投資、建設(shè)和運(yùn)營的企業(yè)，其核心團(tuán)隊(duì)都來自于國際知名氣體公司，對氫氣這個(gè)相對小眾的行業(yè)有很深的理解，外資經(jīng)驗(yàn)使團(tuán)隊(duì)擁有很強(qiáng)的系統(tǒng)性管理經(jīng)驗(yàn)，是一個(gè)技術(shù)+商務(wù)復(fù)合的團(tuán)隊(duì)。公司從前期參與建設(shè)規(guī)劃，到提供設(shè)備和工藝方案，直至承建以及后期運(yùn)營，全流程參與加氫站生命周期。公司已在上海、如皋、張家港、十堰、中山、佛山、聊城、武漢等城市布局加氫站，截至2018年底，已經(jīng)完成6座自建站、4座承建站的建設(shè)，目前仍有若干在建項(xiàng)目進(jìn)行中。

(2)加氫站產(chǎn)業(yè)布局

氫楓能源憑借其在工藝包上的優(yōu)勢，采取薄利的方式拿下市場，在長三角氫走廊城市、廣東以及湖北、山東、廣西、安徽等各地區(qū)均有業(yè)務(wù)鋪開，其已經(jīng)成為國內(nèi)最重要的加氫站整體建設(shè)解決方案提供商之一。氫楓能源通過在大量的實(shí)際運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)中不斷總結(jié)和優(yōu)化，已經(jīng)開始往加氫站產(chǎn)業(yè)鏈的上游設(shè)備和儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)布局。

2019年3月，氫楓能源與如皋政府共同設(shè)立了一家裝備公司江蘇氫楓，主要生產(chǎn)加氫機(jī)、氫氣壓縮機(jī)、車載供氫瓶系統(tǒng)。在氫氣儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)，氫楓能源與上海交通大學(xué)丁文江院士和鄒建新教授團(tuán)隊(duì)合作研發(fā)新的固態(tài)儲(chǔ)運(yùn)方式，固態(tài)儲(chǔ)氫方式能將單次氫氣運(yùn)輸總量提高到目前的3-4倍，并于2019年1月成立了合資公司氫儲(chǔ)。2019年4月30日，氫楓能源依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，針對當(dāng)前情況下加氫站運(yùn)營過程中出現(xiàn)的分布范圍分散、運(yùn)行管理復(fù)雜、以及設(shè)備維護(hù)專業(yè)性要求高等問題開發(fā)的一套專業(yè)運(yùn)營管理平臺(tái)——?dú)錀鬟\(yùn)行管理平臺(tái)(HOC)正式上線，該運(yùn)營平臺(tái)不僅僅限于氫楓自有的加氫站使用，同樣開放給氫楓的承建站、和其他氫楓運(yùn)營的加氫站。

資料來源：香橙會(huì)研究院

氫楓能源氣體公司背景，使他們能夠與許多大型氣體公司達(dá)成合作，確保在全國都能有高質(zhì)量氫氣的不間斷供應(yīng)。氣源有了保障，在氫氣儲(chǔ)運(yùn)端已在進(jìn)行有益嘗試，加氫站環(huán)節(jié)核心設(shè)備加氫站和氫氣壓縮機(jī)也有所布局，再加上自身在建站和運(yùn)營方面的優(yōu)勢，加氫站整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)初步形成。而對于加氫站下游應(yīng)用燃料電池車的供氫系統(tǒng)的涉足以及加氫站運(yùn)營管理平臺(tái)的推出，則給公司未來發(fā)展帶來了更大想象空間。

氫楓能源2018年底完成A輪融資，引入雄韜股份、上海重塑、同創(chuàng)偉業(yè)(富瑞特裝LP)等產(chǎn)業(yè)資本，后續(xù)各方在產(chǎn)業(yè)上的聯(lián)動(dòng)會(huì)加強(qiáng)。但對于氫楓能源來說，成立才3年時(shí)間，加氫站相關(guān)的行業(yè)內(nèi)人才相對稀缺，團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張上也沒有大動(dòng)作，戰(zhàn)線未免有點(diǎn)拉得太長。另外，薄利搶占市場的方式對資金實(shí)力要求比較高，這塊氫楓并不占優(yōu)，如何協(xié)調(diào)政府、產(chǎn)業(yè)資源或是利用資本市場可能是氫楓接下來需要考慮的問題。

4、海德利森：低調(diào)的老兵

提到加氫站，大家對海德利森可能都沒什么印象，但這家公司確是行業(yè)的一位老兵。公司從2009年至今為國內(nèi)某知名車企提供多套加氫設(shè)備及氫氣檢測設(shè)備；2016-2017年，與日本巖谷公司承建豐田常熟加氫站，并提供全套高壓加氫站解決方案與服務(wù)。如此低調(diào)的企業(yè)，值得我們說道說道。

(1)公司簡介

海德利森成立于2001年12月，是一家具有世界先進(jìn)水平的高壓流體成套設(shè)備系統(tǒng)集成服務(wù)商，為國內(nèi)高壓高純氣體增壓系統(tǒng)與高壓檢測系統(tǒng)的高新技術(shù)企業(yè)。公司長期服務(wù)于特種特種、石油化工和氫能產(chǎn)業(yè)，為客戶提供高壓流體系統(tǒng)的設(shè)計(jì)研發(fā)、綜合集成、安裝調(diào)試和維修保障。

公司業(yè)務(wù)主要于服務(wù)三個(gè)領(lǐng)域：一是特種航天特種裝備產(chǎn)業(yè)，二是超高壓水下裝備產(chǎn)業(yè)，三是氫能產(chǎn)業(yè)。前兩個(gè)業(yè)務(wù)比較穩(wěn)定，氫能領(lǐng)域是公司發(fā)展新的業(yè)績增長點(diǎn)。截至目前，公司參與的加氫站已超過10座，撬裝站居多，也有若干固定站項(xiàng)目在建設(shè)中。

(2)加氫站產(chǎn)業(yè)布局

海德利森穩(wěn)扎穩(wěn)打，不冒進(jìn)，一步一個(gè)腳印。就氫能基礎(chǔ)設(shè)施方面，并沒有聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資源的力量一起推動(dòng)發(fā)展，而是按照自己的節(jié)奏在走，適時(shí)通過成立子公司的方式進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展和產(chǎn)業(yè)布局。

公司總部位于北京市大興區(qū)，為公司最早建立的生產(chǎn)實(shí)驗(yàn)基地，集研發(fā)試驗(yàn)、生產(chǎn)檢測、設(shè)備維護(hù)、倉儲(chǔ)物流為一體。2015年12月，在天津武清成立海德利森(天津)檢測設(shè)備有限公司，作為特種產(chǎn)品生產(chǎn)基地，主要承擔(dān)特種、航天、特種、核能領(lǐng)域產(chǎn)品生產(chǎn)任務(wù)。2018年6月在廣東佛山成立廣東海德利森一氫有限公司，作為民用產(chǎn)品生產(chǎn)基地，主要承擔(dān)加氫設(shè)備等民品研發(fā)生產(chǎn)任務(wù)。該項(xiàng)目也是佛山南海引進(jìn)的加氫設(shè)備及核心部件國產(chǎn)的重點(diǎn)氫能項(xiàng)目之一。

海德利森目前影響力主要在京津冀和東北地區(qū)，長三角和珠三角滲透還不夠。佛山南海子公司的成立已經(jīng)下了一城，期待海德利森在廣東地區(qū)亮出自己的名片。穩(wěn)健地發(fā)展固然是好，但行業(yè)發(fā)展前期還是要多與產(chǎn)業(yè)、政府以及其他資源碰撞，才能帶來“1+1>2”的效應(yīng)。

5、派瑞華氫：不一樣的行業(yè)老兵

派瑞華氫成立于2013年8月，依托特種集團(tuán)有限公司第七一八研究所，并與國內(nèi)知名高校和科研院所合作，從事氫能技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)。公司參與過多項(xiàng)國家高新技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃(863計(jì)劃)課題和國際與國家級氫能示范項(xiàng)目，承建了鄭州宇通加氫站和南海瑞暉加氫站。

公司主營業(yè)務(wù)有氫能基礎(chǔ)設(shè)施和氫系統(tǒng)以及相關(guān)的技術(shù)方案，氫能基礎(chǔ)設(shè)施主要提供供氫產(chǎn)品與服務(wù)，氫系統(tǒng)主要為燃料電池汽車配備車載儲(chǔ)氫系統(tǒng)。2017年派瑞華氫為中車唐山公司燃料電池有軌機(jī)車提供氫系統(tǒng)和高壓氫氣加注服務(wù)。

宇通加氫站

派瑞華氫從2017年5月交付佛山南海瑞輝加氫站后，在加氫站領(lǐng)域似乎沒有了聲音。但其依托的七一八所在氫能領(lǐng)域頗有建樹。

在電解水制氫領(lǐng)域，七一八所已建成中國最大的電解水制氫設(shè)備生產(chǎn)基地。除此之外，其還具備甲醇制氫和富氫尾氣提氫的基礎(chǔ)，產(chǎn)氫量都很大，純度超過了五個(gè)9。在加氫站領(lǐng)域，七一八所還從事加氫站的設(shè)計(jì)和建設(shè)，包括固定式加氫站，比如供應(yīng)核心設(shè)備；提供移動(dòng)和撬裝加氫站裝置。在車載氫系統(tǒng)領(lǐng)域，七一八所從事了車載氫系統(tǒng)相關(guān)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)研制、裝備提供工作，成為國內(nèi)燃料電車領(lǐng)域車輛高壓車載系統(tǒng)的供應(yīng)商。除了中游儲(chǔ)運(yùn)，七一八所在氫能其他環(huán)節(jié)都有涉足。

派瑞華氫與產(chǎn)業(yè)鏈其他公司性質(zhì)有所不同，其業(yè)務(wù)拓展和市場定位更多地依賴于七一八所，派瑞華氫或許會(huì)成為七一八所氫能規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化的先鋒。

新勢力

除了上述在加氫站投資建設(shè)有深度涉足的企業(yè)，行業(yè)熱度的高漲也涌現(xiàn)出一批新勢力。

1、中極氫能

中極氫能成立于2017年11月，是由資環(huán)工研院光谷產(chǎn)投共同組建氫能產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)—東湖氫能源產(chǎn)業(yè)投資有限公司的全資子公司，主要從事氫氣銷售，以及制氫、分布式能源項(xiàng)目及加氫站建設(shè)及投資等業(yè)務(wù)，致力于打造具有全球競爭力的氫能應(yīng)用方案提供商及以氫能源為主的綜合能源服務(wù)商。

為了與資環(huán)工研院氫燃料電池汽車的推廣及氫能源項(xiàng)目協(xié)同發(fā)展，中極氫能本著基礎(chǔ)設(shè)施先行的原則，開展基礎(chǔ)設(shè)施布局。2018年9月，由中極氫能投資建設(shè)的武漢首座加氫站投入運(yùn)營，服務(wù)于武漢首批投運(yùn)的兩臺(tái)燃料電池公交車。

中極氫能在氫源端，還在云夢、潛江兩地新建工業(yè)副產(chǎn)氫高純氫工廠，是未來3-5年湖北省內(nèi)氫燃料電池汽車運(yùn)行的主要?dú)庠?。在加氫站終端，與中石油合作，利用加油加氣站改擴(kuò)建加氫站，計(jì)劃在未來5年內(nèi)建設(shè)投產(chǎn)100座加氫站。

中極氫能依托資環(huán)工研院，配合資環(huán)工研院氫能項(xiàng)目地落地，進(jìn)行制氫、儲(chǔ)氫、運(yùn)氫、加氫站等配套產(chǎn)業(yè)及設(shè)施的布局，中極氫能的成功與否取決于以資環(huán)工研院為核心的氫能集團(tuán)能走多遠(yuǎn)。

2、美錦能源

美錦能源(000723.SZ)在2017年12月公告獲得飛馳汽車的控股權(quán)后正式切入到氫燃料電池汽車領(lǐng)域。控制了下游應(yīng)用市場后，美錦能源開始布局加氫站。2018年5月成立錦鴻氫源，并于同年7月投資了首個(gè)氫能項(xiàng)目——錦鴻云安加氫站。為進(jìn)一步發(fā)揮資源優(yōu)勢，擴(kuò)大氫能產(chǎn)業(yè)布局。2018年9月，美錦能源與廣東鴻運(yùn)高新技術(shù)投資有限公司共同投建“廣州鴻錦投資有限公司”，計(jì)劃進(jìn)一步參與包括加氫站建設(shè)運(yùn)營等氫能全產(chǎn)業(yè)鏈投資。

廣州鴻錦投資有限公司目前除了投資膜電極企業(yè)鴻基創(chuàng)能，其他方面包括加氫站在內(nèi)沒有新的動(dòng)作。而美錦能源2019年3月與嘉興秀洲高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署的《美錦能源氫能汽車產(chǎn)業(yè)園合作框架協(xié)議》中提到，美錦能源將積極搭建氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立氫能源產(chǎn)業(yè)基金，用于產(chǎn)業(yè)鏈重大項(xiàng)目投資。美錦能源通過與嘉興管委會(huì)的戰(zhàn)略合作，將其氫能版圖擴(kuò)張到長三角區(qū)域，不失為明智之舉，其未來在氫能基礎(chǔ)設(shè)施方面的舉措也將會(huì)越來越多。

3、東華能源

江蘇東華港城氫能源科技有限公司是東華能源(002221.SZ)全資子公司“江蘇東華汽車能源有限公司”與“江蘇港城汽車運(yùn)輸集團(tuán)有限公司”于2018年6月共同投資設(shè)立了合資公司，該合資公司投資的東華港城加氫站已經(jīng)投入運(yùn)營，港城加氫站是首座國內(nèi)利用LPG深加工項(xiàng)目的副產(chǎn)品氫氣資源的加氫站。

東華能源擁有126萬噸PDH裝置，副產(chǎn)約6萬噸高純度氫氣。公司積極向下游氫燃料電池加氫站拓展，擬打通氫能利用全產(chǎn)業(yè)鏈通道，充分發(fā)揮氫能經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)勢，進(jìn)一步提升LPG深加工全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢。東華能源在江蘇、上海等地已布局15個(gè)LPG加氣站，未來不排除會(huì)將這些加氣站改建成加氣/加氫合建站。

4、鴻達(dá)興業(yè)

鴻達(dá)興業(yè)(002002.SZ)2018年12月底對外公告稱，其全資子公司內(nèi)蒙古烏?；樘岣呗葔A裝置生產(chǎn)氫氣的利用效率，進(jìn)一步提高資源能源利用率，完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，自籌資金在烏海市投資建設(shè)加氫站項(xiàng)目，該座加氫站于2019年5月13日在烏海市海南區(qū)海化工業(yè)園成功投入使用，也是內(nèi)蒙古自治區(qū)第一座正式運(yùn)營的加氫站。

烏?；M在烏海市共建設(shè)8座加氫站，其余7座加氫站的建設(shè)工作正在有序推進(jìn)中。同時(shí)，鴻達(dá)興業(yè)與北京航天試驗(yàn)技術(shù)研究所下屬公司北京航天雷特機(jī)電工程有限公司在烏海市合作建設(shè)氫液化工廠，逐步實(shí)現(xiàn)向全國運(yùn)輸供氫。

鴻達(dá)興業(yè)下屬子公司烏海化工、鴻達(dá)氫能源研究院致力于氫能的生產(chǎn)、存儲(chǔ)和應(yīng)用方面的研究、開發(fā)及應(yīng)用，以及氫液化、加注氫業(yè)務(wù)的研發(fā)和經(jīng)營，憑借公司在氫源上的優(yōu)勢，有望打通“制氫、儲(chǔ)氫、運(yùn)氫及用氫”全產(chǎn)業(yè)鏈。

5、雄韜股份

雄韜股份(002733.SZ)在氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)布局已經(jīng)相對比較全，已完成制氫、膜電極、燃料電池電堆、燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、整車運(yùn)營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的卡位布局，并且在武漢經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和大同市分別投建了雄韜氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園和雄韜氫能大同產(chǎn)業(yè)園。在武漢，雄韜股份子公司雄韜氫雄與眾義達(dá)于2018年2月成立氫能源基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)公司——雄眾氫能，服務(wù)于武漢乃至湖北地區(qū)氫能源基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)、運(yùn)營。在大同，子公司深圳氫雄于2018年3月成立氫雄云鼎作為大同氫能產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)。2018年12月，雄韜股份戰(zhàn)略投資加氫站投資建設(shè)運(yùn)營公司氫楓能源，在氫能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域再下一城。

資料來源：香橙會(huì)研究院

雄眾氫能投資建設(shè)的湖北省首座固定加氫站——漢南加氫站于2019年3月26日投入試運(yùn)營。氫雄云鼎與合作大同市政府共建的國內(nèi)首座制氫加氫一體站——大同加氫站，設(shè)備已經(jīng)安裝完畢，進(jìn)入設(shè)備調(diào)試及各項(xiàng)工作優(yōu)化中。根據(jù)雄韜股份與武漢經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、大同市達(dá)成的合作協(xié)議，預(yù)計(jì)未來雄韜在武漢、大同還有更多的加氫站將落成，其實(shí)際推出的燃料電池車數(shù)量以及加氫站落地運(yùn)營情況仍有待進(jìn)一步觀察。

新舊勢力對比

五家老勢力企業(yè)中，舜華新能源、富瑞氫能、氫楓能源基本形成自己的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，作為純投資建設(shè)運(yùn)營的氫楓能源在加氫站布局方面有向舜華新能源靠攏的趨勢，逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游站用設(shè)備、氫氣制取運(yùn)等延伸。富瑞氫能本身定位是做裝備，參與加氫站建設(shè)是階段性市場拓展的一個(gè)策略，未來建站環(huán)節(jié)應(yīng)該會(huì)逐漸退出。海德利森目前有點(diǎn)單打獨(dú)斗的感覺，現(xiàn)階段不是明智的選擇。派瑞華氫有點(diǎn)特殊，其行為更多受七一八所乃至特種的影響。

新勢力中的五家分兩種類型，一種是氫能產(chǎn)業(yè)布局型的一環(huán)，如中極氫能(資環(huán)工研院)、雄韜股份、美錦能源，另一種是能源化工企業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，如東華能源、鴻達(dá)興業(yè)。新勢力介入到氫能產(chǎn)業(yè)鏈尤其是加氫站是在這波風(fēng)吹起之后，所以他們在加氫站方面的推進(jìn)較新勢力進(jìn)程更快，鴻達(dá)興業(yè)從公告到第一個(gè)站正式投運(yùn)不到6個(gè)月，當(dāng)然這與整個(gè)行業(yè)環(huán)境變好也有關(guān)系。

綜合對比看，舊勢力在加氫站投資建設(shè)運(yùn)營方面優(yōu)勢明顯，而新勢力往往是投資方，建設(shè)運(yùn)營方面大都還是要與舊勢力合作，新舊勢力當(dāng)前是合作大于競爭。隨著氫能行業(yè)不斷向前發(fā)展，掌握氫源和氫氣儲(chǔ)運(yùn)的企業(yè)在加氫站整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中將處于優(yōu)勢地位。新舊勢力中已經(jīng)有企業(yè)在做相關(guān)布局和研究性工作，未知鹿死誰手。