一、2019年1-2月份商用車市場(chǎng)整體運(yùn)行情況

2019年以來(lái)，基建項(xiàng)目密集批復(fù)、開(kāi)工，各地重大項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛推進(jìn)，基建補(bǔ)短板步入快車道；另一方面，通過(guò)減稅降費(fèi)來(lái)“降成本”和“增收入”，對(duì)釋放企業(yè)活力和促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)有一定的提振作用。受大量基建項(xiàng)目開(kāi)工、國(guó)家和地方環(huán)保政策持續(xù)深化、物流業(yè)保持快速增長(zhǎng)等因素影響，2019年商用車市場(chǎng)開(kāi)局良好。根據(jù)數(shù)據(jù)資源中心終端零售數(shù)據(jù)顯示，2019年1-2月份，商用車?yán)塾?jì)銷量49.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23.2%。其中，貨車?yán)塾?jì)銷量44.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25.2%，占比89.6%；客車?yán)塾?jì)銷量5.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.6%，占比10.4%。從車型結(jié)構(gòu)來(lái)看，帶動(dòng)商用車增長(zhǎng)的主要是輕型貨車和重型貨車，占商用車的比重分別為52.5%和23.5%，同比增長(zhǎng)率分別為28.1%和12.5%。

二、2018年上半年商用車細(xì)分市場(chǎng)特征分析

1、基建投資與環(huán)保政策共同拉動(dòng)中重卡銷量增長(zhǎng)

中重卡市場(chǎng)增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在牽引車與專用車市場(chǎng)。其中，牽引車市場(chǎng)在治理超載超限新政拉動(dòng)市場(chǎng)增、換購(gòu)需求集中釋放后，2018年連續(xù)近一年的持續(xù)下滑。2019年伊始，隨著基建項(xiàng)目密集批復(fù)、開(kāi)工，各地重大項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛推進(jìn)，大宗商品運(yùn)輸需求回升，另一方面，北方部分區(qū)域?qū)吓f重型柴油貨車限裝載、限通行力度加大，帶動(dòng)市場(chǎng)換購(gòu)需求釋放，1-2月?tīng)恳囦N量恢復(fù)大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，累計(jì)銷售5.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.6%，市場(chǎng)貢獻(xiàn)度上升至43.2%。從動(dòng)力結(jié)構(gòu)來(lái)看，以大宗商品（煤炭、鋼鐵、水泥等）、零擔(dān)配貨運(yùn)輸為主的420馬力段市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)78%，占比51%，從區(qū)域結(jié)構(gòu)來(lái)看，基建原材料運(yùn)輸集中的河北、山東、河南三省銷量同比增長(zhǎng)63%，占比達(dá)到48%。

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從專用車細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，工程類專用車為市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿Γ瑢Ｓ密囦N量TOP3車型分別為混凝土攪拌運(yùn)輸車、汽車起重機(jī)、自卸式垃圾運(yùn)輸車，三類工程運(yùn)輸類車型銷量同比增長(zhǎng)61.5%，貢獻(xiàn)度達(dá)到56.1%。除基建項(xiàng)目集中開(kāi)工拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)外，以廣東區(qū)域?yàn)榇淼臄嚢柽\(yùn)輸車超載治理導(dǎo)致單車運(yùn)力下滑超過(guò)50%，運(yùn)力不足拉動(dòng)市場(chǎng)集中增購(gòu)，另外，深圳、北京等重點(diǎn)城市對(duì)城市渣土運(yùn)輸車安全、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)管理趨嚴(yán)，老舊車輛的市場(chǎng)換購(gòu)需求釋放，帶動(dòng)自卸式垃圾運(yùn)輸車近兩年持續(xù)高增長(zhǎng)。

2、氣價(jià)下調(diào)、政策推廣等因素利好天然氣重卡市場(chǎng)發(fā)展

2019年1-2月份，天然氣重卡銷量1.0萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)264%，究其原因，一方面由于去年同期天然氣供應(yīng)量緊缺導(dǎo)致價(jià)格暴漲，天然氣重卡銷量呈“斷崖式”下滑，市場(chǎng)銷售基數(shù)低。另一方面由于山西等區(qū)域?qū)χ匦筒裼拓涇囅扌兄卫恚瑤?dòng)老舊柴油貨車集中置換天然氣車輛。從銷量規(guī)模上來(lái)看，由于目前柴油價(jià)格持續(xù)下跌、供暖季導(dǎo)致的天然氣價(jià)格上升，仍處于相對(duì)低位運(yùn)行。未來(lái)幾月，隨著供暖季結(jié)束，天然氣價(jià)格將回落，而油價(jià)逐漸恢復(fù)上漲趨勢(shì)，另外在國(guó)家鼓勵(lì)推廣使用天然氣車輛、重點(diǎn)區(qū)域國(guó)六排放升級(jí)等因素作用下，預(yù)計(jì)天然氣重卡銷量保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，全年銷量有望突破7萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高。

3、國(guó)三及以下柴油貨車的限行和淘汰補(bǔ)貼政策拉動(dòng)輕卡銷量增長(zhǎng)

繼《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》和《柴油貨車污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃》，2019年1月20日，國(guó)家發(fā)改委等十部委聯(lián)合下發(fā)了《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)促進(jìn)形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施方案（2019年）》的通知，進(jìn)一步深化國(guó)三及以下老舊柴油貨車的淘汰工作。重點(diǎn)區(qū)域持續(xù)推進(jìn)的城市限行和淘汰補(bǔ)貼政策是拉動(dòng)輕卡銷量增長(zhǎng)的重要原因，數(shù)據(jù)資源中心終端零售數(shù)據(jù)顯示，2019年1-2月，輕型貨車（不含皮卡）累計(jì)銷售17.0萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)34.4%。

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另一方面，隨著物流業(yè)快速發(fā)展，物流“最后一公里”的城市短途配送需求持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)城鎮(zhèn)化水平不斷提升帶來(lái)的城鄉(xiāng)短途精細(xì)化配送需求也不斷增加，持續(xù)拉動(dòng)汽油小輕卡銷量增長(zhǎng)。此外，汽油車型對(duì)于排放升級(jí)帶來(lái)的成本增加較小，也是帶動(dòng)汽油小輕卡需求增長(zhǎng)的重要原因。

4、政策加碼，持續(xù)促進(jìn)皮卡市場(chǎng)乘用化發(fā)展

2019年1-2月，皮卡終端銷售6.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.0%。首先，從增量來(lái)看，自2019年1月1日起，皮卡取消營(yíng)運(yùn)證和從業(yè)資格證，疊加區(qū)域性進(jìn)城試點(diǎn)政策、取消高速公路省界收費(fèi)站、國(guó)三及以下排放柴油貨車淘汰等政策，持續(xù)促進(jìn)皮卡市場(chǎng)銷量增長(zhǎng)。此外，地方性的政策預(yù)期導(dǎo)致需求集中爆發(fā)，拉高市場(chǎng)銷量，如北京市。其次，從燃料類型來(lái)看，汽油車型增速依然高于柴油車型，且汽油車型比重較去年同期有所提升；從驅(qū)動(dòng)形式來(lái)看，4×4車型的增速高于4×2車型，市場(chǎng)比重也進(jìn)一步提升。此外，高端化、安全性配置以及車輛的外觀、舒適性也越來(lái)越受到用戶的關(guān)注，皮卡持續(xù)乘用化發(fā)展。

5、城市物流是輕客市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要支撐

2019年1-2月，輕客市場(chǎng)銷量同比提升2.3%，其中寬體座位客車同比提升1.6%，物流專用車同比提升50.2%。短期內(nèi)，電商零售對(duì)于傳統(tǒng)零售的替代影響在不斷加劇，其波及范圍也在逐漸擴(kuò)大，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道購(gòu)物，已經(jīng)成為了居民生活的重要組成部分，隨著越來(lái)越多的消費(fèi)品需求通過(guò)電商得以滿足，快遞物流用車的需求也在隨之快速增長(zhǎng)。此外，房地產(chǎn)市場(chǎng)限購(gòu)、股市表現(xiàn)低迷，促進(jìn)民資回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資，有利于物流專用車市場(chǎng)的發(fā)展。然而，商貿(mào)流通業(yè)態(tài)的變革要求效率提升，同時(shí)同城貨運(yùn)平臺(tái)興起，削弱了自備用車意愿，同時(shí)車輛利用率提升，車輛更新頻次降低，主要應(yīng)用于城市物流的寬體輕客與物流專用車增速較往年有所放緩。

6、物流發(fā)展和環(huán)保升級(jí)促進(jìn)新能源輕型車增長(zhǎng)，技術(shù)進(jìn)步助力新能源重卡市場(chǎng)突破

2019年1-2月新能源商用車銷售1.9萬(wàn)輛，由于補(bǔ)貼退坡政策尚未發(fā)布，18年底未出現(xiàn)16、17年的明顯銷量透支現(xiàn)象，因此2019年1-2月份銷量相比18年同期受透支影響的低銷量同比增長(zhǎng)76.5%。

從細(xì)分車型來(lái)看，1-2月新能源商用車市場(chǎng)仍以客車為主，銷售1.5萬(wàn)輛，占比75.3%，相比2018年同期提升5.5個(gè)百分點(diǎn)，其中，隨著城市物流快速發(fā)展以及鼓勵(lì)綠色物流政策持續(xù)推進(jìn)，新能源輕客被越來(lái)越多應(yīng)用在快遞等城市配送環(huán)節(jié)，2019年1-2月銷售2116輛，同比增長(zhǎng)271.9%；新能源貨車仍以輕型貨車為主，老舊柴油車的淘汰以及城市道路的限行政策持續(xù)拉動(dòng)新能源輕型貨車的增長(zhǎng)，2019年1-2月銷售4139輛，同比增長(zhǎng)27%；同時(shí)，隨著電池續(xù)航等技術(shù)的進(jìn)步，新能源重卡也開(kāi)始實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)突破，2019年1-2月銷售173輛，同比增長(zhǎng)592.0%。

三、2019年上半年商用車走勢(shì)預(yù)測(cè)

宏觀經(jīng)濟(jì)方面，2018年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷上半年平穩(wěn)運(yùn)行后，下半年在金融去杠桿、去產(chǎn)能和中美貿(mào)易摩擦的內(nèi)外夾擊下，投資、消費(fèi)增速均創(chuàng)多年來(lái)新低。進(jìn)入2019年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將面臨結(jié)構(gòu)型因素和周期性因素導(dǎo)致的下行壓力，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有極強(qiáng)的不確定性。一方面，2019年春節(jié)期間各項(xiàng)消費(fèi)延續(xù)了2018年疲弱態(tài)勢(shì)，前期居民收入增速下滑、就業(yè)承壓等因素的滯后影響正在加速顯現(xiàn)，疊加年前出臺(tái)的針對(duì)家電、汽車等消費(fèi)領(lǐng)域的刺激政策由于存在落地時(shí)滯或效果不及預(yù)期，整體消費(fèi)隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大短期難有改善的跡象。另一方面，盡管中美貿(mào)易階段性緩和，但是中美貿(mào)易沖突是個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題，國(guó)際經(jīng)濟(jì)不確定性依然存在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境不會(huì)有大的轉(zhuǎn)變，這意味著19年上半年經(jīng)濟(jì)仍在尋底。但隨著今年以來(lái)基建項(xiàng)目密集批復(fù)、開(kāi)工，各地重大項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛推進(jìn)，基建補(bǔ)短板步入快車道，2019年宏觀政策轉(zhuǎn)向逆周期調(diào)節(jié)，預(yù)計(jì)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主線下，未來(lái)積極財(cái)政一方面通過(guò)2萬(wàn)億的減稅降費(fèi)來(lái)“降成本”釋放企業(yè)活力，另一方面將加大地方發(fā)債額度促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)“補(bǔ)短板”，預(yù)計(jì)2019年上半年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.3%。

政策方面，隨著國(guó)三及以下排放柴油貨車的淘汰工作不斷深化，多地政府發(fā)布或調(diào)整相關(guān)限行和淘汰補(bǔ)貼政策，由此帶動(dòng)的換購(gòu)需求是2019年商用車增長(zhǎng)的主要影響因素。數(shù)據(jù)資源中心保有量數(shù)據(jù)顯示，截止2018年底，國(guó)三及以下排放的N2類及以上柴油貨車保有量為630.5萬(wàn)輛，經(jīng)數(shù)據(jù)資源中心測(cè)算，2018年柴油貨車污染治理重點(diǎn)區(qū)域淘汰國(guó)三及以下排放的N2類及以上柴油貨車約20萬(wàn)輛，隨著政策的推進(jìn)，預(yù)計(jì)2019年淘汰數(shù)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，促進(jìn)商用車銷量增長(zhǎng)。另一方面，2019年7月1日，部分區(qū)域開(kāi)始實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，在一定程度上刺激提前購(gòu)買，促進(jìn)上半年銷量增長(zhǎng)，但從各地發(fā)布的政策來(lái)看，提前實(shí)施的國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)主要是針對(duì)輕型車以及燃?xì)?、專用車領(lǐng)域，對(duì)整體商用車的銷量拉動(dòng)作用有限。

綜合以上因素，同時(shí)考慮去年同期高基數(shù)影響，預(yù)計(jì)2019年上半年商用車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)3-5%的小幅增長(zhǎng)，輕微型貨車和工程類中重型卡車是增長(zhǎng)的主要來(lái)源。