鉅大LARGE | 點擊量：644次 | 2018年12月29日
動力電池爭霸賽：寧德時代江山穩(wěn)固 比亞迪份額下跌
今年年底，動力電池沒有去年賣得那么瘋狂。去年年底搶裝搶銷勁爆，11月動力電池裝機(jī)量比10月上漲139%。今年11月動力電池裝機(jī)量為8.43GWh，單月僅上漲37.5%。
企業(yè)層面最明顯的特征是：非頭部企業(yè)的裝機(jī)量普遍上漲，而比亞迪裝機(jī)量連續(xù)第二個月下降，10月、11月兩個月合計跌去12%的市場份額，寧德時代則繼續(xù)走高，江山穩(wěn)固。
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月裝機(jī)量環(huán)比回升，
同比漲幅收窄
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11月份，國內(nèi)新能源汽車動力電池裝機(jī)量8.429GWh，較上月增長37.5%，同比去年11月增長21.21%。今年1-11月累計，國內(nèi)新能源汽車動力電池累計裝機(jī)量44.11GWh，同比增長79.87%。
其中，三元材料電池裝機(jī)量5.109GWh，較上月增長23.18%，同比增長76.23%，月內(nèi)占比60.69%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量本月亦掉頭向上，3.072GWh的裝機(jī)量較上月大幅增長了63.01%，不過與去年同期相比，裝機(jī)量還是減少了16.05%。
前11個月累計，三元材料電池裝機(jī)27.03GWh，占比61.36%，較去年同期累計增長133.95%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)16.05GWh，占比36.44%，累計同比增長39.33%。
本月裝機(jī)的三元材料電池中，78.98%的用于純電動乘用車，比重大幅上升，10.75%的用于純電動專用車，10.27%的用于插混乘用車。磷酸鐵鋰電池中，63.28%用于純電動客車，17.24%的裝機(jī)于純電動乘用車，另外19.49%的量被純電動專用車所搭載，后兩類車型的裝機(jī)占比均較上月大幅增加。
NCA三元電池10月首次出現(xiàn)了裝機(jī)量，不過僅有7.6MWh，11月裝機(jī)量增加不少，有92.5MWh，還是僅用于純電動乘用車，且在純電動乘用車三元材料電池中的比重僅有2.29%。
今年第三批新能源汽車推薦目錄中首次出現(xiàn)了NCA配套的純電動乘用車，車型為寶駿E100，電池系統(tǒng)能量密度142Wh/kg，由天鵬電源提供電芯，華霆動力制造電池包。目前國內(nèi)實現(xiàn)NCA量產(chǎn)的電池企業(yè)除了天鵬電源還有天津力神，上半年天津力神研發(fā)成功的NCA單體能量密度已達(dá)302Wh/kg。
富鋰錳基電池（OLO）11月首次商裝，裝機(jī)量852.5KWh，全部用于純電動專用車，供應(yīng)商是遨優(yōu)動力。遨優(yōu)動力去年12月宣布實現(xiàn)了富鋰錳動力電池的產(chǎn)業(yè)化，今年9月公布：公司生產(chǎn)的富鋰錳動力電池中，鎳+鈷的含量只有三元鋰的三分之一左右，批量生產(chǎn)1噸可以便宜5—6萬，有成本優(yōu)勢。
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非頭部企業(yè)裝機(jī)量普遍上漲，
寧德時代向上，
比亞迪繼續(xù)向下
根據(jù)墨柯觀鋰披露的數(shù)據(jù)，11月有18家電池企業(yè)的動力電池電芯供貨量在100MWh以上，比上個月增加了10家。不計頭部企業(yè)寧德時代和比亞迪，11月動力電池裝機(jī)在電芯企業(yè)層面表現(xiàn)出小企業(yè)的裝機(jī)量整體大幅上漲的特征。
TOP10企業(yè)的市場份額為78.17%，這一比重比上個月（87.4%）減少了近10個百分點，也說明動力電池的中段企業(yè)本月表現(xiàn)不錯。11月榜單與上月的相比，在成員上的變化是上?？统隽?、河南鵬輝入局。
沒有懸念，寧德時代和比亞迪還是依次位列第一和第二位。國軒高科本月裝機(jī)量翻倍，繼續(xù)排在第三位，且市場份額從上個月的4.72%提升到6.86%，是近兩年少有的市場份額超過6%的企業(yè)（2017年全年沃特瑪?shù)难b機(jī)份額是6%，排第三）。
為華泰汽車和眾泰汽車的純電動乘用車供貨的億緯鋰能11月份裝機(jī)量繼續(xù)大幅增長了78.86%，排位從上個月的第8前進(jìn)到本月的第5，10月份億緯鋰能裝機(jī)曾增長了4倍之多。
11月裝機(jī)量增幅最大的電芯企業(yè)是河南鵬輝，以272.34%的漲幅錄得157.5MWh的裝機(jī)量，首次進(jìn)入TOP10榜單。河南鵬輝的主要供應(yīng)車企是海馬汽車。
TOP10電池企業(yè)中，供貨量環(huán)比下跌的有比亞迪、深圳比克和孚能科技三家，比亞迪和孚能科技都是兩個月連續(xù)下滑，比亞迪的市場份額因此再度跌去7個百分點、孚能科技則再跌一個位次。
11月寧德時代裝機(jī)量3.407GWh，比上月增加32.01%，月度市場份額40.47%，比上月減少2個百分點；比亞迪裝機(jī)量1.28GWh，比上月減少了5.8%，比亞迪電芯裝機(jī)量連續(xù)兩個月走低，市場份額繼上個月失去5個百分點之后，11月更是再度跌去7個百分點，與寧德時代的供貨量差進(jìn)一步拉大。
上個月我們曾預(yù)計“年內(nèi)后續(xù)比亞迪與寧德時代的差距還會繼續(xù)加大”，果不其然。10月份比亞迪的裝機(jī)量不到寧德時代的一半，而11月份寧德時代的裝機(jī)量是比亞迪的2.7倍。
驅(qū)動寧德時代11月裝機(jī)量增長的是磷酸鐵鋰電池，1489.4MWh的裝機(jī)量比10月翻倍增長了104.93%，上個月寧德時代磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量大幅減少。三元材料電池走勢則相對較弱，1917.8MWh的裝機(jī)量僅比上月微增3.43%。
比亞迪三元材料電池裝機(jī)本月增長了13.14%，裝機(jī)994.7MWh。拖累比亞迪的是磷酸鐵鋰電池，284.9MWh的裝機(jī)量比10月又減少了40.56%，10月份比9月份也減少了45.93%，經(jīng)過兩個月的連續(xù)大幅下挫，比亞迪磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量只有284.9MWh，僅有國軒高科（576.7MWh）的一半，在當(dāng)月磷酸鐵鋰總裝機(jī)量中的比重只有9.3%（2017年比亞迪磷酸鐵鋰電池在年度總裝機(jī)量中的比重是25.44%）。
前11個月累計，有6家電芯企業(yè)年內(nèi)裝機(jī)量超過1000MWh，依次是寧德時代、比亞迪、國軒高科、孚能科技、天津力神和深圳比克，這6家企業(yè)的累計裝機(jī)量的同期市場占比是78.77%。
寧德時代累計裝機(jī)量18.12GWh，占同期國內(nèi)總裝機(jī)量的41.12%，其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)7.097GWh，三元材料電池裝機(jī)11.058GWh。比亞迪累計裝機(jī)量9.68GWh，在同期國內(nèi)市場中的份額是21.97%，其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)3.854GWh，三元材料電池裝機(jī)5.823GWh。
12月18日，《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》發(fā)布，其中對新建車用動力電池企業(yè)投資項目做出了新的規(guī)定，條件之一是：企業(yè)上兩個年度車用動力電池產(chǎn)能利用率均不低于80%。根據(jù)中國電動汽車百人會發(fā)布的《鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》（2018）披露的數(shù)字，2017年達(dá)到80%產(chǎn)能利用率的動力電池企業(yè)只有寧德時代，89.7%，排在第二的比亞迪只有43.5%。
如此看來，比亞迪今年的動力電池裝機(jī)量要突破10.8GWh，才能達(dá)到16GWh利用率的80%，2018年統(tǒng)計數(shù)據(jù)還有最后一個月的有待統(tǒng)計，比亞迪還差1.121GWh完成產(chǎn)能利用率指標(biāo)，從目前情況看，應(yīng)該無壓力。
另外，根據(jù)相關(guān)信息披露，加上青海、重慶璧山、西安高新區(qū)以及與長安汽車的合資工廠，比亞迪動力電池產(chǎn)能已經(jīng)規(guī)劃到了100GWh，保守估計2019年的產(chǎn)能至少為40GWh——青海設(shè)計24GWh動力電池工廠預(yù)計2019年投產(chǎn)。
寧德時代方面，公司披露2018年產(chǎn)能有望達(dá)到31.5GWh，2019年達(dá)到45.9GWh，2020年產(chǎn)能達(dá)到54GWh。按照31.5GWh的產(chǎn)能估算，今年全年寧德時代的有效裝機(jī)量要做到25.2GWh才能到80%的產(chǎn)能利用率，目前差距是7.08GWh。
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三元材料與磷酸鐵鋰雙雙走高，
磷酸鐵鋰走勢更強
11月三元材料在純電動乘用車的裝機(jī)量最大，4035.4MWh的裝機(jī)量占比達(dá)79%，但月度增幅最小，只有15.23%；在插混乘用車中的裝機(jī)量增長了22.42%，裝機(jī)524.7MWh；三元材料電池的增長主要來自純電動專用車的驅(qū)動，549.4MWh的月度裝機(jī)量環(huán)比增幅達(dá)152.95%。
磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)大戶依然是純電動客車，1943.6MWh的裝機(jī)量比10月增長了54.47%，占比63.28%；在純電動專用車上的裝機(jī)量占比19.49%，598.6MWh的裝機(jī)量比上月增長了71.08%；磷酸鐵鋰電池在純電動乘用車上的裝機(jī)增幅最大，達(dá)91.7%，幾近翻倍，占比也有17.24%。
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純電動乘用車磷酸鐵鋰增幅高
專用車磷酸鐵鋰裝機(jī)持續(xù)走強
從各類車型搭載的動力電池類型看，純電動乘用車以三元材料電池為主導(dǎo)，而在純電動專用車市場上，磷酸鐵鋰電池年內(nèi)總體裝機(jī)走勢強于三元材料電池，10月和11月的裝機(jī)絕對量都超過了三元材料電池。
11月純電動乘用車動力電池裝機(jī)中，三元材料電池增長15.23%，磷酸鐵鋰電池大增91.7%，幾近翻倍。純電動專用車中，三元材料電池裝機(jī)量增長152.95%，占比45.76%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量增長49.86%，占比49.86%，略高于三元材料電池。
《汽車產(chǎn)業(yè)投資規(guī)定》新政中，對動力電池能量密度不再做強制性目標(biāo)要求，隨著明年補貼的進(jìn)一步退坡，乘用車中小微車型選擇磷酸鐵鋰電池的比重會有所提高。純電動專用車方面，本身今年在電池路線上就斗爭明顯，三元材料電池裝機(jī)的月度表現(xiàn)，有如過山車起起伏伏，而磷酸鐵鋰電池的則一路走高，如果明年補貼退坡明確，純電動專用車的這一電池裝機(jī)趨勢很可能還會進(jìn)一步加強。
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乘用車裝機(jī)量走高
商用車裝機(jī)量同比大幅下滑
11月新能源乘用車電池裝機(jī)5.089GWh，較上月增長20.97%，同比增長150.85%。
商用車領(lǐng)域，受去年年底搶裝搶沖量的影響，本月的裝機(jī)量都比去年同期少。純電動專用車動力電池裝機(jī)1.201GWh，比上月增長98.46%，同比減少39.41%；純電動客車動力電池裝機(jī)2.128GWh，環(huán)比增長61.84%，同比也減少了27.7%。
今年的新能源客車行業(yè)，你可以說它不景氣，但我們更傾向于認(rèn)為這種市場是在前兩年的瘋狂狀態(tài)之后趨于相對理性的表現(xiàn)。
細(xì)分車型領(lǐng)域看，純電動乘用車電池裝機(jī)4.565GWh，比上月增長了20.77%，月度占比54.36%，依然是最大板塊；其次是純電動客車，動力電池月度裝機(jī)2.106GWh，比上月大幅增長60.72%，月度占比25.08%；純電動專用車電池裝機(jī)1.2GWh，較上月增長98.43%，占比14.29%。
今年前11個月累計，新能源乘用車裝機(jī)27.7GWh，累計同比增長150.65%；新能源客車總裝機(jī)量12.29GWh，同比增長43.13%；新能源專用車總裝機(jī)量4.09GWh，同比負(fù)增長16.44%。
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軟包電池比重上升
墨柯觀鋰的數(shù)據(jù)顯示，11月方形動力電池裝機(jī)5.967GWh，環(huán)比增長29.41%，月度裝機(jī)比重70.88%，方形電池依然是國內(nèi)新能源汽車動力電池的主流。軟包電池本月裝機(jī)量為1.256GWh，環(huán)比增長50.13%，裝機(jī)比重14.92%；圓柱電池裝機(jī)量1.19GWh，環(huán)比大增75.55%，占比14.21%。
純電動乘用車11月動力電池裝機(jī)量的63.17%是方形電池，軟包電池裝機(jī)量占比18.57%，比上個月增長了2個百分點，圓柱電池裝機(jī)量占比18.25%；純電動客車本月動力電池裝機(jī)量的88.3%是方形電池，純電動專用車的方形電池裝機(jī)比重為64.15%。
1-11月累計，方形電池裝機(jī)量32.81GWh，占同期動力電池總裝機(jī)量的74.35%，軟包電池和圓柱電池累計裝機(jī)量相當(dāng)，分別是5.89GWh和5.43GWh，軟包電池略高，占比13.35%，圓柱電池累計占比12.3%。
具體到車型領(lǐng)域，11月方形電池的48.33%搭載于純電動乘用車，裝機(jī)量2.884GWh，環(huán)比增長10.35%；31.16%的搭載于純電動客車，裝機(jī)量1.86GWh，環(huán)比增長52.55%。
軟包電池的67.52%搭載于純電動乘用車，裝機(jī)量847.9MWh，較上月增長32.17%；14.36%的搭載于純電動專用車，是軟包電池的第二大細(xì)分裝機(jī)車型市場，裝機(jī)量180.3MWh，比10月增長了136.3%；在純電動客車上的裝機(jī)量也增長了188.15%，錄得133.7MWh。
11月，軟包電池在純電動乘用車的裝機(jī)比重為19.88%，在純電動專用車中占15.02%，在插混乘用車中含13.65%，在純電動客車中占6.35%，11月插混客車22.2MWh的動力電池全部是軟包。11月軟包電池在新能源商用車上的裝機(jī)比重提升明顯。
1-11月累計，純電動專用車動力電池裝機(jī)量的15.58%的是軟包電池，年內(nèi)累計裝機(jī)634.01MWh；純電動客車軟包電池年內(nèi)累計裝機(jī)758.72MWh，占車型總裝機(jī)量的6.24%；插混乘用車軟包電池的累計裝機(jī)量有518.41MWh，占比為16.23%；純電動乘用車軟包電池的累計裝機(jī)量3.802GWh，占車型總裝機(jī)量的15.53%。
