鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：876次 | 2018年12月10日
汽車電池業(yè)生死考驗(yàn)
春秋時(shí)期，宋國的城門忽然燃火，衛(wèi)兵們從護(hù)城河里打水救火，因?yàn)榛饎萏螅o(hù)城河里的水都被用干，水里的魚也死了。這就是“城門失火，殃及池魚”成語的由來。
這個(gè)現(xiàn)象，在產(chǎn)業(yè)鏈中經(jīng)常體現(xiàn)。上下游緊密相關(guān)，下游生產(chǎn)經(jīng)營情況惡化，將直接影響到上游企業(yè)。比如2018年汽車銷量下滑，上游的配件、電池供應(yīng)商日子也會(huì)不好過。
汽車產(chǎn)業(yè)，是我國最大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和極其重要的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場日益飽和的背景下，30年來銷量一直往上漲的汽車市場，出現(xiàn)了松動(dòng)跡象。
新能源汽車市場如何
2018年7月開始，乘用車市場開始下滑，此后3個(gè)月連續(xù)下滑，往年的“金九銀十”并沒有出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士紛紛擔(dān)憂，2018年難道要出現(xiàn)自1990年以來的首次下滑？
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乘聯(lián)會(huì)的預(yù)測結(jié)果顯示，今年全年汽車預(yù)計(jì)批發(fā)銷量約2820萬輛，同比下降2%；其中，乘用車銷量約2350萬輛，預(yù)計(jì)同比下降2-3%。2018年車市出現(xiàn)首次年度下滑，且銷量負(fù)增長，已經(jīng)是不得不承認(rèn)的事實(shí)。
在這種壓力下，汽車企業(yè)不得不裁員解決眼前的資金壓力。據(jù)了解，有的車企已經(jīng)裁員上千人。比如東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍11月5日正式確認(rèn)裁減1000人，占全部員工數(shù)的1/9。
有消息顯示，奇瑞汽車也可能會(huì)裁減6000人，并從9月份開始就實(shí)行了降薪。觀察這些裁員車企幾乎都有一個(gè)共同特點(diǎn)，那就是之前對車市持有過分的積極、樂觀態(tài)度，因此增加了人手及相關(guān)投入，未曾料到市場的風(fēng)云變幻，產(chǎn)銷情況會(huì)如此不佳。
在新能源汽車方面，相比燃油車要樂觀不少。根據(jù)中汽協(xié)在今年7月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月新能源汽車銷售8.4萬輛，1-6月累計(jì)銷售41.2萬輛，同比增長111.6%，其中乘用車?yán)塾?jì)達(dá)35.5萬輛，在整個(gè)新能源市場占比高達(dá)86.2%。
中汽協(xié)按照以往下半年車市銷量走強(qiáng)的趨勢，預(yù)計(jì)全年新能源汽車產(chǎn)銷量將突破100萬輛。
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銷量走強(qiáng)的背后，一些隱憂也值得關(guān)注。從7月份開始，整個(gè)車市銷量呈現(xiàn)出普遍下降態(tài)勢，而且新能源補(bǔ)貼政策從6月12日開始執(zhí)行新的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和額度，對小型新能源車企影響較大，2018年下半年新能源汽車銷量恐并不樂觀。
實(shí)際上，不利苗頭已在6月份出現(xiàn)——除了插電式混動(dòng)乘用車市場以外，新能源汽車、新能源乘用車、純電動(dòng)乘用車、新能源商用車、純電動(dòng)商用車、插電式混動(dòng)商用車幾個(gè)領(lǐng)域，在6月份無一例外的出現(xiàn)月度銷量下滑。
寧德時(shí)代危機(jī)隱現(xiàn)毛利率出現(xiàn)下滑
新能源汽車銷量承受壓力，動(dòng)力電池作為新能源汽車的“心臟”，相關(guān)供應(yīng)商的日子也不好過。
首當(dāng)其沖的，就是龍頭企業(yè)，以寧德時(shí)代為例，在新能源退補(bǔ)政策和車市不景氣的雙重影響下，全球銷量排名第一的動(dòng)力電池系統(tǒng)——寧德時(shí)代失去了發(fā)展的部分動(dòng)力。
資料顯示，寧德時(shí)代成立于2011年，2018年6月11日在深交所上市，當(dāng)時(shí)以24天火速過會(huì)刷新了IPO過會(huì)的紀(jì)錄，行業(yè)驚呼其是“超級獨(dú)角獸”。
目前，寧德時(shí)代業(yè)務(wù)格局確定為專注于新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案。
寧德時(shí)代的優(yōu)勢也很明顯，在電池材料、電池系統(tǒng)、電池回收等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域擁有核心技術(shù)優(yōu)勢及可持續(xù)研發(fā)能力，形成了全面、完善的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售服務(wù)體系。
不過今年的形勢，卻有些差強(qiáng)人意。根據(jù)寧德時(shí)代近日發(fā)布的2018年前三季度業(yè)績預(yù)告顯示，今年前三季度，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期下降9.16%-5.74%，主要原因是上年同期轉(zhuǎn)讓了北京普萊德新能源電池科技有限公司（以下簡稱“普萊德”）的股權(quán)取得的處置收益影響。
而在2018年半年報(bào)中，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入93.60億元，與去年同期相比增長了48.69%；實(shí)現(xiàn)凈利潤10.70億元，同比減少45.83%。
與此同時(shí)，寧德時(shí)代各項(xiàng)業(yè)務(wù)的毛利率呈現(xiàn)下滑趨勢，比如，動(dòng)力電池系統(tǒng)同比下滑4.38%，鋰電池材料同比下滑11.30%，儲(chǔ)能系統(tǒng)同比下滑27.23%，目前只剩下-3.11%。
此外，寧德時(shí)代的應(yīng)收賬款高達(dá)85.3億元，比去年同期增加16.1億元。而此前，廠商來訂貨寧德時(shí)代訂貨，是需要先付一筆重金才能拿到貨的。
從上述關(guān)鍵數(shù)據(jù)中不難看出，寧德時(shí)代的發(fā)展態(tài)勢不容樂觀，甚至還有些嚴(yán)峻。那么，作為A股24天過會(huì)的閃電王，一度被市場熱捧的資本明星，是誰讓寧德時(shí)代危機(jī)隱現(xiàn)？
除了行業(yè)的大環(huán)境，競品的強(qiáng)勢發(fā)力，是個(gè)重要因素。
“遲到者”比亞迪的快速崛起
首先來看看，另一家動(dòng)力電池行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)——比亞迪。
根據(jù)比亞迪方面提供給銠財(cái)?shù)馁Y料顯示，電池領(lǐng)域，比亞迪具備100%自主研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力，憑借20多年的不斷創(chuàng)新，產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋消費(fèi)類3C電池、動(dòng)力電池（磷酸鐵鋰電池和三元電池）及儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域，形成了完整（原材料、研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、應(yīng)用以及回收）的電池產(chǎn)業(yè)鏈。
目前，比亞迪已經(jīng)發(fā)展成為全球產(chǎn)能最大的磷酸鐵鋰電池廠商。除新能源車和軌道交通外，比亞迪的電池產(chǎn)品廣泛用于太陽能電站、儲(chǔ)能電站等多種新能源解決方案。
在新能源汽車方面，比亞迪生產(chǎn)的電池廣泛應(yīng)用于乘用車和商用車，在比亞迪純電動(dòng)巴士、純電動(dòng)卡車等各類商用車上，根據(jù)比亞迪的計(jì)劃，將會(huì)繼續(xù)搭載磷酸鐵鋰電池。
但放眼新能源乘用車領(lǐng)域，主流的電池技術(shù)已經(jīng)是三元鋰電池技術(shù)，從2018年起，比亞迪計(jì)劃在所有新能源乘用車（含插電式混合動(dòng)力車型和純電動(dòng)車型）上，搭載三元鋰電池組。比如全新一代唐等，已采用了三元鋰電池。
這將使比亞迪面對一個(gè)短期難題，即三元鋰電池的產(chǎn)能供應(yīng)問題。此前，比亞迪在電池業(yè)務(wù)上聚焦于磷酸鐵鋰電池研發(fā)，隨著電池技術(shù)快速更新，三元鋰電池因?yàn)槟芰棵芏雀?、循環(huán)性能好等特點(diǎn)，成為發(fā)展趨勢。比亞迪抓緊轉(zhuǎn)型生產(chǎn)三元鋰電池，但減產(chǎn)、投產(chǎn)豈是一蹴而就的，比亞迪董事長王傳福在2017年年度股東大會(huì)上明確表示，比亞迪的電池產(chǎn)能已出現(xiàn)不足。
也就是在同時(shí)，比亞迪開始發(fā)力產(chǎn)業(yè)鏈上游，在電池系統(tǒng)上動(dòng)作不斷，三元鋰電池布局和開放電池門戶是重點(diǎn)。
公開資料顯示，今年6月到8月，比亞迪相繼在青海、重慶新建了多個(gè)動(dòng)力電池項(xiàng)目，年產(chǎn)達(dá)到54Gwh，總投資額過百億元。
9月份，比亞迪又在西安簽約動(dòng)力電池項(xiàng)目，該項(xiàng)目年產(chǎn)能為30GWh，計(jì)劃總投資120億元，建成后將成為動(dòng)力電池行業(yè)中的又一“超級鋰電池工廠”，電池產(chǎn)能問題將隨之解決。
同時(shí)，在電池開放合作方面，今年7月5日，比亞迪與長安汽車在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方擬聯(lián)合成立一家具有獨(dú)立法人地位的動(dòng)力電池合資公司，聚焦于動(dòng)力電池生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)能按照10GWh規(guī)劃，分階段實(shí)施，一期達(dá)成5-6GWh，二期達(dá)成4-5GWh。
業(yè)內(nèi)人士指出，比亞迪或?qū)⒉鸱制煜码姵貥I(yè)務(wù)，成立獨(dú)立電池公司。其合作伙伴長安汽車或會(huì)入股拆分后的電池公司，進(jìn)而與比亞迪一道掌握新能源產(chǎn)業(yè)鏈的上游話語權(quán)。
比亞迪王傳福表示：“本次戰(zhàn)略合作邁出了比亞迪動(dòng)力電池對外供應(yīng)的第一步，是比亞迪開放供銷體系的重要進(jìn)展，對動(dòng)力電池業(yè)務(wù)乃至集團(tuán)的長期發(fā)展都具有重大戰(zhàn)略意義?！?/p>
業(yè)內(nèi)人士指出，此舉很明智，就是遲到了很久。曾經(jīng)提前布局市場的比亞迪，是動(dòng)力電池當(dāng)之無愧的王者。之所被寧德時(shí)代趕超，一個(gè)重要原因是寧德時(shí)代深耕供應(yīng)市場，與國內(nèi)多家車企建立了牢固的供應(yīng)關(guān)系。而比亞迪卻一直延續(xù)垂直封閉的思路，動(dòng)力電池僅供自己所用，從而將大把市場拱手讓予寧德時(shí)代。實(shí)在有些令人惋惜。
好在比亞迪已經(jīng)在改正這個(gè)錯(cuò)誤，加快開放步伐。有消息顯示，其將引入更多國內(nèi)外主機(jī)廠，加大動(dòng)力電池銷售、設(shè)立合資公司、引入戰(zhàn)略投資。
顯而易見，全球汽車電動(dòng)化的浪潮下，比亞迪希望在新能源汽車和動(dòng)力電池兩大領(lǐng)域，都能趕上甚至引領(lǐng)行業(yè)財(cái)富增長機(jī)會(huì)。無論是開放供銷體系、還是布局三元鋰電池，都是比亞迪基于對行業(yè)洞察作出的戰(zhàn)略選擇。
中國經(jīng)濟(jì)傳媒協(xié)會(huì)金融與產(chǎn)業(yè)研究院院長柴永強(qiáng)表示，比亞迪動(dòng)力電池從自我消化，走向?qū)ν夤?yīng)，是著眼于新能源汽車行業(yè)廣闊前景下做出的重大戰(zhàn)略選擇。雖然，其還面對一些刺手問題：如與長安汽車競品間的調(diào)合問題、寧德時(shí)代與諸多廠商已建立穩(wěn)固的供應(yīng)關(guān)系等等，但巨頭已經(jīng)覺醒，強(qiáng)大的資源、技術(shù)、市場等優(yōu)勢，在整合之后正在發(fā)揮強(qiáng)大作用。比亞迪堅(jiān)定、快速的入局腳步，無疑對寧德時(shí)代來說，是個(gè)壞消息。新能源電池的市場競爭也將更加激烈。
補(bǔ)貼退坡與擴(kuò)大開放外企反攻市場
除了新對手比亞迪，還有一股勢力不容小覷。
隨著補(bǔ)貼政策退坡和國家在新能源車領(lǐng)域擴(kuò)大開放，小型新能源車企面臨較大的生存壓力，而三星、松下等國外動(dòng)力電池系統(tǒng)供應(yīng)商，迎來了反攻中國市場的機(jī)會(huì)。
寧德時(shí)代6月份上市之后，一躍變身全球銷量排名第一的動(dòng)力電池系統(tǒng)供應(yīng)商，將松下、三星等外企甩在身后。一時(shí)間，引發(fā)無數(shù)關(guān)注。然而，也就在6月份，國家出臺(tái)新新能源補(bǔ)貼政策，將逐步給新能源車企斷奶。這對寧德時(shí)代來說無疑是一大利空，卻間接對外企形成了利好。
市場果然瞬息萬變，短短幾個(gè)月時(shí)間，寧德時(shí)代的上述財(cái)務(wù)報(bào)表似乎也顯出了端倪。
在這樣的形勢下，國外動(dòng)力電池系統(tǒng)供應(yīng)商開始加大中國投資力度。比如獨(dú)家為特斯拉供貨的松下，3月13日，松下公司位于中國大連的工廠開始量產(chǎn)供貨，產(chǎn)能可滿足20萬輛電動(dòng)汽車的搭載需求，將主要向北美和中國市場供應(yīng)方形動(dòng)力電池。
除了大連工廠之外，松下正在考慮與兩家江蘇工廠合作生產(chǎn)動(dòng)力電池的可能性，還打算通過將位于無錫的數(shù)碼電池基地進(jìn)行升級，來布局摩托車、低速車等中低端市場。
此外，松下計(jì)劃在國內(nèi)生產(chǎn)特斯拉電池，以及與特斯拉在華共建電池廠。對于國內(nèi)車企客戶，松下同樣虎視眈眈。有消息顯示，松下已于多家車企進(jìn)行溝通，準(zhǔn)備開始向這些車企供貨。
除了松下，三星SDI、LG化學(xué)、SK三家韓國動(dòng)力電池的在華合資公司，已經(jīng)成功入選了白名單，擁有了正式入局競爭的資格。
其中，LG化學(xué)今年7月已經(jīng)與江蘇江寧濱江開發(fā)區(qū)管委會(huì)簽署總投資20億美元的LG化學(xué)動(dòng)力電池項(xiàng)目，且已經(jīng)在10月23日開工。主要生產(chǎn)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和小型電池，工廠規(guī)劃建設(shè)電極、電芯生產(chǎn)線23條，其中動(dòng)力電池16條、儲(chǔ)能電池3條、小型電池4條，建設(shè)完成后將成為LG化學(xué)全球最大的電池制造基地。預(yù)計(jì)一期項(xiàng)目將于明年四季度實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
資料顯示，LG化學(xué)下游客戶包括現(xiàn)代汽車、沃爾沃、通用、克萊斯勒、雷諾等著名汽車制造產(chǎn)商，一個(gè)個(gè)都來頭不小。這也說明，未來外企將在國內(nèi)市場中，扮演越來越重要的競爭者角色。
著眼2020行業(yè)面臨生死考驗(yàn)
業(yè)內(nèi)專家表示，國外動(dòng)力電池企業(yè)加大國內(nèi)布局力度，加強(qiáng)與國內(nèi)企業(yè)合作，是在為2020年以后的市場做準(zhǔn)備。
中國汽車企業(yè)雙積分政策的驅(qū)使下，新能源汽車發(fā)展已然成大勢所趨，而國家能源局已經(jīng)建立了“退坡、調(diào)整、退出”機(jī)制，從今年起政策補(bǔ)貼逐漸退出，直至2020年全部退出，屆時(shí)，國內(nèi)外車企將同場較量。
也就是說，寧德時(shí)代、比亞迪等國內(nèi)動(dòng)力電池系統(tǒng)供應(yīng)商，還有2年的準(zhǔn)備時(shí)間來迎接挑戰(zhàn)，在未來的生死考驗(yàn)中，他們該如何應(yīng)對？
對于未來發(fā)展，銠財(cái)以“貴公司2018年上半年毛利率下滑，該如何改善這一情況？目前松下、LG化學(xué)等外企紛紛在國內(nèi)布局動(dòng)力電池項(xiàng)目，將對貴公司產(chǎn)生哪些影響？2020年政策補(bǔ)貼退出，貴公司是否有長遠(yuǎn)計(jì)劃以應(yīng)對國內(nèi)外企業(yè)競爭？”等問題詢問寧德時(shí)代，截止發(fā)稿并未收到回復(fù)。
專家認(rèn)為，動(dòng)力電池作為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)對產(chǎn)品具有決定作用，從研發(fā)投入角度來說，2017年LG化學(xué)、三星SDI、松下的研發(fā)投入分別為35億元、28億元、20億元，而寧德時(shí)代同期研發(fā)費(fèi)用僅10億元左右，國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)應(yīng)持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)力度，以高技術(shù)產(chǎn)品建立競爭壁壘，這樣在面對復(fù)雜的國家化競爭中，才會(huì)取得先發(fā)優(yōu)勢。
中國電動(dòng)汽車百人會(huì)學(xué)術(shù)委員會(huì)委員王秉剛認(rèn)為，電池企業(yè)要與整車企業(yè)建立緊密聯(lián)盟，加快步伐做強(qiáng)做大。應(yīng)該考慮做好生產(chǎn)基地的合理布局，將生產(chǎn)工廠建到整車廠附近，這樣可以大大降低物流成本，同時(shí)滿足汽車工業(yè)精益生產(chǎn)方式的要求，實(shí)現(xiàn)及時(shí)供貨，零庫存，降低成本。而整車企業(yè)應(yīng)該有義務(wù)來扶植本土的電池廠，共同努力建立強(qiáng)大的新能源汽車產(chǎn)業(yè)體系，改變傳統(tǒng)汽車核心零部件依賴國外的狀況，避免重蹈技術(shù)空心化的覆轍。
形勢的變化，要求生長在政策保護(hù)期溫室里的國內(nèi)企業(yè)，不應(yīng)再有躺贏的心態(tài)，行業(yè)也不會(huì)有足夠時(shí)間，再次孕育一個(gè)像寧德時(shí)代這樣的“超級獨(dú)角獸”。一場大戰(zhàn)已迫在眉睫，未來的同場較量下，將是檢驗(yàn)國內(nèi)企業(yè)綜合能力的時(shí)候，如何挽回危局、如何贏得生機(jī)。無論是增長乏力、危機(jī)隱現(xiàn)的寧德時(shí)代，還是雄心勃勃、力圖鎖定上游優(yōu)勢的比亞迪都是一個(gè)嚴(yán)肅問題。銠財(cái)也將持續(xù)關(guān)注。
