動力電池電解液面臨新機遇

近年來，隨著鋰電行業(yè)的快速發(fā)展，電解液及其主要鋰鹽六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)不斷擴大產(chǎn)能，造成了如今產(chǎn)能過剩嚴重、價格持續(xù)下滑的不利局面。而動力電池時代的到來則為電解液行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級帶來了新的機遇。

隨著全球?qū)δ茉葱枨蟮拇蠓仍黾?，各國政府對能源危機的意識越來越強烈，于是各自都制定了新能源發(fā)展政策，通過開發(fā)新能源與節(jié)能相結(jié)合，以解決未來的能源危機。

電動汽車作為全球汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢，在未來幾年必將迅猛發(fā)展，所以作為動力電池必需品的六氟磷酸鋰電解液產(chǎn)品市場潛力巨大。因此，國內(nèi)企業(yè)頻頻發(fā)力六氟磷酸鋰領(lǐng)域，以期奪得領(lǐng)先地位。

然而，隨著六氟磷酸鋰供給的增加，電解液產(chǎn)能也嚴重過剩，價格戰(zhàn)興起，毛利率下跌。電解液及核心材料生產(chǎn)企業(yè)均面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，由于六氟磷酸鋰的國產(chǎn)化率逐漸提升，價格下行，導致電解液價格持續(xù)走低。六氟磷酸鋰的均價從2013年初年的12.5萬元/噸，下降到2014年第三季度的8.6萬元/噸，降幅達到31.2%。受此影響，電解液的均價由第二季度的4.5萬元/噸將至4.2萬元/噸，降幅為6.7%。

“動力電池成為電解液行業(yè)實現(xiàn)裝型升級的關(guān)鍵?！毙轮姘羁萍脊煞萦邢薰靖笨偨?jīng)理毛玉華表示，由于動力鋰電池對電解液性能的要求更高，這也在很大程度上提高了技術(shù)門檻，讓那些在3C低端領(lǐng)域大打價格戰(zhàn)的企業(yè)失去爭奪市場的機會。

事實上，電解液整體的市場容量仍在不斷擴大當中，尤其在當前電動汽車及動力電池行業(yè)被普遍看好的情況下。那么，電解液及其主要鋰鹽六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)該如何提高競爭力，以抓住未來發(fā)展機遇？

“具有專利授權(quán)的電解液添加劑的配方成為未來電解液企業(yè)的核心競爭力?！泵袢A坦言，中國的電解液企業(yè)要想擺脫價格戰(zhàn)的怪圈，和日韓同行一較高下，除了在新材料的研發(fā)上有所捅破，關(guān)鍵是要掌握添加劑配方的核心專利。

中國鋰電隔膜行業(yè)技術(shù)發(fā)展

從技術(shù)發(fā)展來看，日韓等企業(yè)基本以三元、錳酸鋰或者其混合材料作為動力電池首選正極材料，而中國大規(guī)模的采用磷酸鐵鋰，雖然磷酸鐵鋰在安全性上有保障，但是其能量密度低導致汽車續(xù)航里程短。在此背景下，國內(nèi)企業(yè)也紛紛開始研發(fā)三元材料體系的動力電池，比亞迪研發(fā)磷酸鐵錳鋰，ATL為寶馬開發(fā)三元的動力電池，力神、中航鋰電、萬向等主流動力電池企業(yè)也逐步開始研發(fā)三元動力電池，北汽的E150二代也開始轉(zhuǎn)配SK生產(chǎn)的三元動力電池。

另外，不少企業(yè)也在開發(fā)高電壓的鎳錳酸鋰二元材料，以期待提高動力電池的能量密度。負極材料領(lǐng)域，主打快充快放，長循環(huán)壽命的鈦酸鋰材料也在城市客車上得到大規(guī)模的運用，龍頭企業(yè)貝特瑞也在積極研發(fā)和生產(chǎn)硅碳負極；電解液領(lǐng)域，高電壓電解液成為研發(fā)重點，金牛，杉杉，天賜，新宙邦均在積極開發(fā)4.7V甚至5V的電解液體系，電解液添加劑成為行業(yè)投資熱點；隔膜領(lǐng)域，隔膜涂覆被應(yīng)用在大量的動力電池中，超薄濕法隔膜單側(cè)或者雙側(cè)涂覆成為應(yīng)用主流。

另外，在電池形狀選擇來看，國內(nèi)動力電池以方形電池為主，圓柱和軟包裝并存，其中萬向以軟包裝電池為主，波士頓、沃特瑪、比克以圓柱形電池為主，而比亞迪、ATL、力神、國軒、中航鋰電等以方形為主，2014年上半年，隨著微型電動車的暢銷，三元材料的圓柱形電池得到了大規(guī)模的市場化運營。

回顧2013年，中國企業(yè)隔膜產(chǎn)量約為2.96億平方米，整體市場規(guī)模約為15億元。

從企業(yè)來看，中科科技出貨量約為6000萬平米，星源材質(zhì)出貨量約為5500萬平米，緊隨其后的金輝高科出貨量4000萬平米左右，三大企業(yè)合計市場份額約為52.36%。但是從銷售收入來看的話，星源材質(zhì)以2.6億元領(lǐng)先中科科技2.1億元的營收，且星源材質(zhì)在2013年批量給國際大廠LG供貨，其應(yīng)該是鋰電池隔膜領(lǐng)域最具競爭力的企業(yè)。

滄州明珠作為新進入者，2013年已經(jīng)成功為比亞迪批量供貨，且正在積極進入中航鋰電的供應(yīng)體系，發(fā)展勢頭較為迅猛。

河南義騰、南通天豐、東航光電、河北金力等隔膜的出貨量均在1000-1500萬平方米/年。河北金力已經(jīng)成功為力神供貨。剩余隔膜企業(yè)出貨量較小。

另外，隨著隔膜涂布工藝的周興起，行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了專業(yè)通過購買隔膜涂布后再賣給電池廠的隔膜涂布企業(yè)如天津東皋和金美能源等。

干法的工藝簡單，設(shè)備投入小，技術(shù)難度相對也較低。

鑒于干法工藝簡單，可復制性強，從產(chǎn)量上看，國內(nèi)還是以干法為主。

我國干法隔膜與國際隔膜的差距較小，而濕法目前差別較大。從SEM圖片上隔膜的成孔均勻性上看，目前國內(nèi)干法隔膜距國外水平已經(jīng)愈發(fā)接近，而濕法隔膜還有明顯的差距。

基于此，我們認為，隔膜的突破，將從干法開始；進入的市場，是中高端的動力電芯和使用干法隔膜的消費電芯廠商。

而近年濕法隔膜陸續(xù)投產(chǎn)，尤其是國外設(shè)備的引進，將帶動濕法加速發(fā)展。我們認為濕法將緊隨干法，進入中高端市場；主要定位于中高端的消費電芯。