鋰電池的四大關(guān)鍵組成材料包括正極、負(fù)極、電解液和隔膜。隔膜的作用是把正極和負(fù)極分開，阻止電子透過允許離子通過。其性能直接影響電池容量、循環(huán)性和安全性。

性能優(yōu)異的隔膜材料對(duì)鋰電池綜合性能的提升起到非常關(guān)鍵的作用。它的成本約為鋰電池成本的10%-14%，但是毛利率高達(dá)50%-60%，在四大關(guān)鍵組成材料盈利能力最強(qiáng)。目前，全球范圍內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)發(fā)展最成熟的國(guó)家是日本，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近些年來日本鋰電池隔膜企業(yè)連續(xù)占據(jù)全球市場(chǎng)的50%左右，2018年出貨量預(yù)計(jì)16億平米以上。與此同時(shí)，本文將對(duì)2018年我國(guó)鋰電池隔膜市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行解析。

新能源汽車的爆發(fā)式增長(zhǎng)拉動(dòng)鋰電池隔膜市場(chǎng)迅速壯大

消費(fèi)和動(dòng)力領(lǐng)域是鋰電池的主要應(yīng)用市場(chǎng)。受政策驅(qū)動(dòng)效果明顯，作為“十三五”規(guī)劃的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，新能源汽車市場(chǎng)在近些年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2012年到2017年年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到127.32%，如圖1所示。

圖1我國(guó)新能源汽車歷年銷量及增長(zhǎng)率

近年來，相比消費(fèi)類電子產(chǎn)品增速乏力，新能源汽車強(qiáng)力地拉動(dòng)鋰電池市場(chǎng)保持較快增長(zhǎng)趨勢(shì)，2017年國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)量達(dá)到100.23億只，三年時(shí)間已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了翻番。

圖2我國(guó)鋰電池產(chǎn)量及增長(zhǎng)率

隔膜作為鋰電池最四大關(guān)鍵組成材料，出貨量也水漲船高，2013年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜廠商出貨量2.67億平米，2014年4.68億平米，而到2017年達(dá)到11.26億平米，是四年前產(chǎn)量的四倍多，如圖3所示。

圖3我國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)量及增長(zhǎng)率

目前，消費(fèi)類電子產(chǎn)品對(duì)鋰電池的需求占比為60%左右，動(dòng)力電池占比30%左右，儲(chǔ)能占比為10%左右。細(xì)分領(lǐng)域來看，動(dòng)力電池已經(jīng)超過手機(jī)成為鋰電池最大的應(yīng)用領(lǐng)域。工信部規(guī)劃我國(guó)新能源汽車在2020年的產(chǎn)量達(dá)到200萬輛，動(dòng)力電池產(chǎn)量將達(dá)到122Gwh。如果1KW電力需要19平米的隔膜，到2020年，僅新能源汽車對(duì)隔膜的市場(chǎng)需求量就可達(dá)到23.2億平米，為2017年我國(guó)鋰電池隔膜總產(chǎn)量的一倍多。在可以預(yù)見的未來，新能源汽車還將拉動(dòng)鋰電池隔膜市場(chǎng)保持快速的增長(zhǎng)。

高端濕法隔膜市場(chǎng)被外企壟斷中國(guó)企業(yè)乘勢(shì)崛起

2016年，日本旭化成、日本東麗、美國(guó)Cegard和韓國(guó)SKI四大鋰電池隔膜公司分別占據(jù)全球20.8%、15.1%、10.8%和9.6%市場(chǎng)份額，總共為全球市場(chǎng)份額的一半以上，唯一一家干法隔膜企業(yè)美國(guó)Cegard由于經(jīng)營(yíng)不善已經(jīng)被日本旭化成收購(gòu)，行業(yè)巨頭選擇的濕法隔膜技術(shù)代表了世界的主流隔膜技術(shù)。中國(guó)企業(yè)也乘勢(shì)不斷擴(kuò)充濕法隔膜的產(chǎn)能，如表1所示。

目前，我國(guó)鋰電池隔膜產(chǎn)能急速擴(kuò)張，未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)不斷加劇，鋰電池隔膜的價(jià)格會(huì)進(jìn)一步降低，毛利率也將變低。但與此同時(shí)，進(jìn)口高端鋰電池隔膜的替代率會(huì)進(jìn)一步提高，行業(yè)暴利將會(huì)回歸理性。但是需要關(guān)注的一點(diǎn)是日本企業(yè)仍然是國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備提供方，如果技術(shù)創(chuàng)新止步不前，中國(guó)企業(yè)也只能不斷效法日本企業(yè)，生產(chǎn)中低端隔膜產(chǎn)品。即使市場(chǎng)份額將會(huì)被中國(guó)企業(yè)逐漸蠶食，日本企業(yè)也會(huì)始終占領(lǐng)行業(yè)利潤(rùn)的至高點(diǎn)。

表1國(guó)內(nèi)主要隔膜廠商產(chǎn)能及擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的鋰電池隔膜主要集中于中低端的干法隔膜產(chǎn)品領(lǐng)域，由于產(chǎn)品的高利潤(rùn)率吸引了大量新加入者，干法隔膜建造成本低，工藝簡(jiǎn)單。目前國(guó)內(nèi)中低端的干法隔膜產(chǎn)能過剩，而高端濕法隔膜供應(yīng)緊缺，市場(chǎng)基本為外企壟斷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)高端濕法隔膜市場(chǎng)缺口有7.1億平米，所以在建產(chǎn)能以濕法隔膜產(chǎn)線為主。2016年，我國(guó)企業(yè)鋰電池隔膜市場(chǎng)份額占比如圖4所示。

圖4我國(guó)企業(yè)鋰電池隔膜市場(chǎng)份額占比

價(jià)格下跌、小公司被淘汰、強(qiáng)者恒強(qiáng)也適用于鋰電池隔膜市場(chǎng)

伴隨著中國(guó)鋰電池隔膜企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，鋰電池隔膜的價(jià)格將進(jìn)一步下跌，2010年，鋰電池隔膜的全球市場(chǎng)均價(jià)為17元/平米，到了2016年初為7元/平米，價(jià)格降幅達(dá)到60%。圖5為我國(guó)鋰電池隔膜平均價(jià)格走勢(shì)，可以看出濕法隔膜價(jià)格下降的幅度非常大。這說明我國(guó)高端濕法隔膜進(jìn)口取代正在有序的進(jìn)行。而技術(shù)較低端的小公司因?yàn)榈蛢r(jià)競(jìng)爭(zhēng)而被市場(chǎng)淘汰，走在行業(yè)前端的企業(yè)最終會(huì)獲得全部市場(chǎng)。

圖5我國(guó)鋰電池隔膜平均價(jià)格走勢(shì)

2018年我國(guó)鋰電池隔膜市場(chǎng)現(xiàn)狀受新能源汽車的爆發(fā)式增長(zhǎng)拉動(dòng)而迅速壯大。目前國(guó)內(nèi)中低端的干法隔膜產(chǎn)能過剩，高端濕法隔膜市場(chǎng)被外企壟斷，中國(guó)企業(yè)也乘勢(shì)不斷擴(kuò)充濕法隔膜的產(chǎn)能。與此同時(shí)，鋰電池隔膜平均價(jià)格將隨之下跌，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，小公司被淘汰，強(qiáng)者贏得市場(chǎng)。