現(xiàn)在，鋰電寡頭大有卷土重來(lái)之勢(shì)，市場(chǎng)上又都發(fā)生了什么？

近日，業(yè)界期待已久的2018年新能源汽車補(bǔ)貼方案終于對(duì)外公布。根據(jù)要求，新方案從2018年2月12號(hào)起實(shí)施，2月12日至6月11日為過(guò)渡期，此期間上牌的新能源乘用車和客車按照2017年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的0.7倍執(zhí)行，新能源貨車和專用車按0.4倍執(zhí)行，燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)不變，6月12日起正式按照新補(bǔ)貼方案進(jìn)行補(bǔ)貼。至此，一直困擾了行業(yè)的新能源汽車補(bǔ)貼調(diào)整政策落地。有機(jī)構(gòu)稱，2018年的補(bǔ)貼新政落地，消除了行業(yè)最大的不確定性，屬于重大利好消息。新政策明顯傾向發(fā)展高續(xù)航里程的乘用車，大幅提升了電池能量密度的門(mén)檻，進(jìn)一步加速優(yōu)勝劣汰，行業(yè)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局將持續(xù)，利好三元鋰電池。

《中國(guó)制造2025》確定的技術(shù)目標(biāo)是，到2020年鋰電池能量密度到300Wh/kg，2025年到400Wh/kg，2030年到500Wh/kg，高能量密度要求還有望推動(dòng)固態(tài)電池發(fā)展。

以“鋰電雙雄”——贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)為代表的A股鋰電上市公司，從2017年9月12日創(chuàng)出高點(diǎn)以來(lái)，便開(kāi)始步入深度調(diào)整。贛鋒鋰業(yè)從2017年的9月12日每股103.5元至2018年2月7日最低點(diǎn)50.18元，股價(jià)已經(jīng)腰斬。從2月8日至2月23日，該股放量走出七連陽(yáng)，僅7個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)40%。天齊鋰業(yè)的波動(dòng)率稍低一些，但也走出了幾近相同的趨勢(shì)。在時(shí)間上，“鋰電雙雄”股價(jià)快速攀升和2018年補(bǔ)貼新政的落地，兩者高度吻合。

鋰電寡頭卷土重來(lái)

2018年1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)4.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)460%，銷售3.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)430%。新能源乘用車銷售3.4萬(wàn)輛，其中純電動(dòng)乘用車2.2萬(wàn)輛，插電式混合動(dòng)力乘用車1.1萬(wàn)輛。新能源商用車的銷量為0.46萬(wàn)輛，其中純電動(dòng)商用車0.43萬(wàn)輛。表面來(lái)看，銷量增長(zhǎng)率像“火箭發(fā)射”，《汽車人》在1月份的銷量數(shù)據(jù)評(píng)論中提到，由于2017年年初補(bǔ)貼政策的不確定性，使很多新能源汽車生產(chǎn)商處于半停產(chǎn)狀態(tài)，所以去年基數(shù)非常低，才導(dǎo)致了今天出現(xiàn)高增長(zhǎng)，盡管如此，這樣的銷量也為2018年開(kāi)了個(gè)好頭。

短期來(lái)看，由于新的補(bǔ)貼政策給予了四個(gè)月的緩沖期，避免了產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)和重新申報(bào)目錄的空窗期，所以2018年勢(shì)必出現(xiàn)淡季不淡的行情。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全年新能源汽車銷量在100萬(wàn)輛以上。如此來(lái)看，2018上半年碳酸鋰供需趨緊的平衡可能會(huì)被打破。碳酸鋰原料的價(jià)格在2018全年可能保持在13.5萬(wàn)元到16萬(wàn)元每噸的高位區(qū)間。

由于鋰電的幾家上市公司在近半年的時(shí)間里已經(jīng)歷經(jīng)了深度回調(diào)，泡沫已經(jīng)在一定程度上得到了釋放。所以進(jìn)入2月，全球股市高位震蕩，避險(xiǎn)資金開(kāi)始瘋狂搶籌優(yōu)質(zhì)的鋰電上市公司。如此巨幅震蕩，令很多人下意識(shí)認(rèn)為該行業(yè)是一個(gè)周期性行業(yè)，但實(shí)則是一個(gè)半政策性的行業(yè)。