如前所述，今年乘用車電芯方向的選擇逐漸清晰和明了起來(lái)，從NCM5系電芯下一步分成三種不同的演進(jìn)路線，低成本的LFP、折衷的高電壓5系得電芯和高要求較高成本的NCM811三種類型。本文做一個(gè)梳理

01、LFP的滲透情況

九月的整體情況，是LFP目前占乘用車裝車數(shù)量的27%，一共裝車了2.54萬(wàn)臺(tái)。假如按照裝機(jī)的kWh來(lái)看要更低一些。目前LFP的使用公司重要包括：

SGMW：在各系車輛上，開始大量啟用低成本的電池，在10-20kwh這個(gè)范疇，LFP重要的用途一方面降低價(jià)格，不會(huì)新增太多的重量而且在沒有液冷的系統(tǒng)下安全性相對(duì)更好一些

比亞迪：圍繞刀片電池開始做切換

奇瑞和合眾：兩家做A00和A0小車的公司開始次啊用LFP，也是要逐步降低成本

特斯拉：九月份只有個(gè)位數(shù)，預(yù)計(jì)10-十二月會(huì)逐步上量，這塊將是很重要的拉動(dòng)用途

圖1LFP滲透率和使用的車企

從電芯能量密度來(lái)看，目前LFP電芯重要集中在170-180Wh之間，從供應(yīng)商角度來(lái)看，寧德時(shí)代、國(guó)軒和比亞迪分別居前三位，后續(xù)跟著瑞浦和鵬輝能源兩家。

圖2LFP電芯能量密度分布

從LFP電芯的具體規(guī)格來(lái)看圓柱、刀片和方殼都有，LFP電芯開始突破原有的150Ah，也就是說(shuō)隨著特斯拉的161Ah的電芯使用，后續(xù)還是有空間可以實(shí)現(xiàn)不少車型的替代。這里的難度在于要改造現(xiàn)有車型的時(shí)間和布局下一代平臺(tái)化電池之間的收益抵充的關(guān)系。

表1現(xiàn)有LFP電芯成組分布情況

我們可以比較一下三元的能量密度分布，目前三元的能量密度重要集中在200-220Wh/kg，這個(gè)我們比較常見的區(qū)間。

圖3三元電芯能量密度分布

02、龍頭的電芯類型分布

2020年其實(shí)是切換的一年，在乘用車?yán)锩妫还庥蠰FP的切換，還有從148寬度電芯逐步過(guò)渡到220寬度電芯，還有包括大眾、BMW和奔馳定制的電芯，所以如下所示以C家為例出現(xiàn)了大量的分化。目前我們可以劃分為60Ah以內(nèi)一個(gè)層級(jí)（重要是軟包和早期設(shè)計(jì)的單倍厚度電芯）、100-120Ah一個(gè)分級(jí)，還有150-180Ah還有200Ah左右的電芯，從電芯的規(guī)格和數(shù)量分布來(lái)看，確實(shí)有點(diǎn)散。

NCM811之前177Ah電芯的數(shù)量相比于5系的電芯，數(shù)量控制在一定的范圍內(nèi)，目前僅有部分車企在使用，這個(gè)

NCM811是德系車企重要的演進(jìn)方向，所以從2021-2022年來(lái)看，結(jié)合著系統(tǒng)防護(hù)上面還是會(huì)繼續(xù)使用的

由于降本的需求，以后5系150Ah的迭代往高電壓5系177Ah和更高容量的電芯方向發(fā)展

2021年更像是一個(gè)電芯切換的過(guò)渡過(guò)程，分了好幾條線在走，這個(gè)過(guò)程要理順，估計(jì)得等到2021年車型進(jìn)一步集中才行。假如還是這么分散的話，所謂的基于年化的GWh產(chǎn)量會(huì)被不同的電池規(guī)格和月度需求打破連貫性。

表2九月份C家電芯供應(yīng)分類

小結(jié)：2020年確實(shí)有關(guān)我國(guó)的新能源汽車發(fā)展是一個(gè)階段性拐點(diǎn)，從電芯層面來(lái)看尤其重要，很多地方意味著供應(yīng)盤整和方向切換。