據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）公布的《動力鋰電池月度數(shù)據(jù)庫》顯示，在剛過去的四月份，我國動力鋰電池裝機量約3.60GWh，同比下降33%，環(huán)比上升30%，上升接近三成。其中裝機量前三的動力鋰電池公司是寧德時代、LG化學(xué)和比亞迪。

疫情好轉(zhuǎn)產(chǎn)量恢復(fù)，需求仍然不足

主機廠產(chǎn)量影響動力鋰電池裝機量，而銷量又對產(chǎn)量有著重要影響，所以我們先從四月的新能源銷量說起。在前幾月國內(nèi)疫情仍然嚴(yán)重之時，很多人預(yù)測，疫情過后我國汽車市場將迎來一波報復(fù)性消費，如今國內(nèi)疫情得到有效控制，從整體車市來看，四月狹義乘用車銷量為142.9萬輛，上升4.4%，也是在持續(xù)21個月銷量下降后第一次實現(xiàn)上升。不過，曾經(jīng)被認為能帶領(lǐng)我國車市走出困境的新能源車卻依然表現(xiàn)軟踏踏，據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，四月新能源乘用車批發(fā)銷量6.4萬輛，雖然降幅較上月收窄，但同比依然下降30.0%，可見消費提振仍未達到預(yù)期。

再看新能源汽車的產(chǎn)量。四月份我國新能源汽車生產(chǎn)約7.3萬輛，同比下降31%，環(huán)比上升41%，與消費端的趨勢大致吻合，可以看出隨著疫情好轉(zhuǎn)，主機廠的產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)。與之對應(yīng)，當(dāng)月動力鋰電池裝機量約3.60GWh，同比下降33%，環(huán)比上升30%，毫無疑問，包括下游主機廠和上游動力鋰電池生產(chǎn)廠在內(nèi)，整個新能源汽車行業(yè)正在逐步恢復(fù)正常發(fā)展態(tài)勢。

從四月裝機量前十的動力鋰電池廠來看，這十家公司合計裝機約為3.44GWh，占整個市場的96%。而寧德時代、LG化學(xué)、比亞迪作為排名中的TOP3，三者合計裝機量超過整體份額的81%。其中寧德時代裝機公司最多，覆蓋自主、合資以及造車新勢力車企，市占率也依舊位居榜首，達到50.2%，并且較上月有所新增。LG化學(xué)依靠特斯拉在國內(nèi)的爆發(fā)，僅憑一家裝機車企便上升到第二名。比亞迪裝機量則降至第三名，重要歸因于自家新能源車型銷量持續(xù)受挫，外加合作車企市場表現(xiàn)不佳，進而影響到動力鋰電池的裝機量。

磷酸鐵鋰占比上升，電動汽車下鄉(xiāng)或是機遇

從動力鋰電池類型來看，根據(jù)我國汽車動力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)，四月份三元電池裝機量約2.6GWh，占比73.2%，環(huán)比上升17.8%；磷酸鐵鋰離子電池裝機量0.9GWh，占比25.8%，環(huán)比上升74.1%。磷酸鐵鋰份額的上升，重要得益于商用車產(chǎn)量的新增，不過隨著成本壓力逐漸顯現(xiàn)，未來乘用車領(lǐng)域也會越來越向磷酸鐵鋰傾斜，市場對此也有著普遍的預(yù)期。

此前國產(chǎn)特斯拉即將搭載磷酸鐵鋰離子電池的消息，就使得多支磷酸鐵鋰概念股大漲。

此外，電動汽車下鄉(xiāng)也將帶來重大機遇。根據(jù)統(tǒng)計，農(nóng)村居民日常出行里程多在15km以內(nèi)，此前重要依賴摩托車、三輪車及低速電動汽車等交通工具。其中低速電動汽車這幾年受到政策及監(jiān)管的打擊，逐步讓出了一部分市場份額，并且未來還有進一步萎縮的趨勢，這將使得低續(xù)航、低價格的純電動汽車型迎來春天。

目前，廣東、浙江、四川已經(jīng)開啟新一輪的汽車下鄉(xiāng)，例如廣東針對規(guī)定車型補貼1萬元，并鼓勵車企對每臺車讓利不低于1萬元，補貼力度相當(dāng)可觀。

像廣東、浙江這樣經(jīng)濟發(fā)達的省份，尤其是在當(dāng)?shù)卮彐?zhèn)，對高品質(zhì)、物美價廉的低速電動汽車替代品有著巨大需求。同時當(dāng)?shù)鼐邆浔容^完備的汽車制造產(chǎn)業(yè)，廣汽、比亞迪、吉利都有著豐富的A0、A級新能源車制造相關(guān)經(jīng)驗，未來結(jié)合成本更低的磷酸鐵鋰離子電池深入這一部分細分市場，將為這些車企帶來巨大的機遇。

在政策推動下，微型電動汽車在價格上逐漸縮小與低速電動汽車的差距，同時又具備品牌和品質(zhì)上的優(yōu)勢，在下沉市場具有更大的空間。諸多主機廠已經(jīng)對此進行布局，如此一來，極有可能在目前的高端動力鋰電池之外，分化出另外一條相對廉價的技術(shù)路線，包括磷酸鐵鋰在內(nèi)的低成本動力鋰電池有望獲得可觀的市場份額。

編輯點評：總得來說，四月動力鋰電池行業(yè)依然處在恢復(fù)過程中，不過可以明顯看到相比疫情期間有了明顯的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)量和裝機量都有所上升。我國的動力鋰電池行業(yè)受疫情沖擊加速了轉(zhuǎn)型過程，加上在汽車下鄉(xiāng)等政策的推動下，未來低成本電池或?qū)⒊蔀樾乱惠喌纳仙c。