近日，工信部組織召開《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》編制工作啟動會，再次攪動鋰離子電池行業(yè)一池春水。盡管產(chǎn)能過剩的呼聲不斷，但在資本擁躉之下的鋰電投資欲望仍沒有得到完全釋放。一股投資熱潮正在神州大地席卷而來。

投資沖動之下，行業(yè)重新洗牌的預(yù)期也如影隨形。如何避免一哄而上投資窠臼再次引發(fā)行業(yè)關(guān)注。

投資過熱到產(chǎn)能過剩

資本的嗅覺永遠靈敏，但‘投資過剩’的表述卻不一定準確。市場環(huán)境下，資本的大規(guī)模涌入在任何‘朝陽產(chǎn)業(yè)’的早期階段都無可避免。從長遠來看，資本的涌入也將推動產(chǎn)業(yè)的向好發(fā)展。雖然投資不會‘過剩’，但它會出現(xiàn)‘過熱’的表現(xiàn)。艾瑞咨詢行業(yè)分析師王乾表示。

事實上，與新能源汽車最為相關(guān)的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域為動力鋰電池產(chǎn)業(yè)，而動力鋰電池也早已不是發(fā)展矩陣中的嬰孩。王乾指出，據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，2018年我國新能源汽車行業(yè)動力鋰電池裝機量為56.89Gwh，相比較2012年不足1Gwh的裝機量實現(xiàn)了飛躍式增長，我國已發(fā)展成為全球最大的新能源汽車市場。

目前看來，以寧德時代、比亞迪(002594)等為代表的動力鋰電池公司已具備了一定國際競爭力。不可否認的是，出貨量遠大于裝機量的產(chǎn)能過剩卻一直存在。以剛剛鋰離子電池過去的2018年為例，我國動力鋰電池行業(yè)出貨量達到65Gwh以上，去庫存化存在壓力。王乾補充道。

另外，從產(chǎn)能利用率來看，也是導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的重要原因。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，自2015年開始，我國動力鋰鉅大鋰電電池行業(yè)的產(chǎn)能利用率持續(xù)下降，2017年行業(yè)的產(chǎn)能利用率僅為31.3%，2018年產(chǎn)能利用率約為29.5%，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，到2020年，寧德時代、比亞迪、國軒高科(002074)等15家大中型動力鋰電池生產(chǎn)公司動力鋰電池產(chǎn)能將接近300Gwh，是2020年新能源汽車動力鋰電池需求量的三倍之多。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究員江望月對《我國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者分析指出：一方面，政府干預(yù)，準入門檻提高，巨額補貼吸引大量投資。鋰離子電池產(chǎn)業(yè)受政策影響較大，2016年十一月工信部公布《汽車動力鋰電池行業(yè)規(guī)范條件(2017)》(征求意見稿)，要求鋰離子動力鋰電池單體公司年產(chǎn)能力不低于8GWh，迫使大部分鋰離子電池公司擴大產(chǎn)能。另一方面，新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，從中央到地方都有一系列補貼和優(yōu)惠，吸引了大量資金進入新能源汽車配套領(lǐng)域，動力鋰電池作為新能源汽車產(chǎn)業(yè)的核心自然也不例外。

此外，競爭加劇，擴產(chǎn)以追求規(guī)模效益。江望月表示，我國動力鋰電池行業(yè)競爭激烈。一方面，我國逐步放開合資車企股比限制，加劇市場競爭；另一方面，隨著政策鋰離子電池補貼的逐漸退坡，動力鋰電池市場正在從政策導(dǎo)向向市場導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。

動力鋰電池公司要在眾多競爭者中突出，其中一個重要途徑是擴產(chǎn)。必要的產(chǎn)能規(guī)模能夠讓電池公司降低生產(chǎn)成本，提高對整車公司的議價能力，獲得更大的利潤空間，擴產(chǎn)也是公司搶占市場份額的快捷途徑。江望月稱。

王乾指出，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的直接原因是各類資本對汽車與出行行業(yè)電動化趨勢的信心，資本方的投入從上游引發(fā)了產(chǎn)能過剩的結(jié)果與投資過熱的現(xiàn)象。盡管新能源汽車的份額在不斷擴大，現(xiàn)階段新能源汽車本身的局限依然使其難以在短時間內(nèi)與內(nèi)燃機汽車正面對抗，且其有限的市場規(guī)模難以消化大量的動力鋰電池產(chǎn)能。

而政策利好也對資本產(chǎn)生了極大的吸引力。王乾表示，多因素的疊加使得各方資本在動力鋰電池行業(yè)持續(xù)加碼。

影響幾何？

鋰離子電池產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩會對未來行業(yè)的發(fā)展造成一定的影響。

首先，會延緩技術(shù)創(chuàng)新，新增行業(yè)負擔。江望月指出，鋰離子電池屬于資金技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新上離不開資金、研發(fā)、人才三大要素的支持。目前，我國鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴重，整體呈現(xiàn)多、散、亂的局面，龍頭公司在產(chǎn)品技術(shù)水平、成本管控、生產(chǎn)管理體系上較少能達到國際領(lǐng)先水平，中小公司陷在規(guī)模的困境中，盲目擴張導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，造成了資本浪費、研發(fā)積累不足、人才缺失，不利于鋰離子電池技術(shù)創(chuàng)新。

其次，加速公司淘汰。江望月指出，由于行業(yè)內(nèi)低端產(chǎn)能過剩，大多數(shù)中小公司同質(zhì)化嚴重，無法滿足高端需求，動力鋰電池訂單驟減，市場被擠壓嚴重，公司經(jīng)濟效益不斷下降。尤其是隨著2018-2020年鋰離子電池產(chǎn)能的陸續(xù)投放，產(chǎn)能利用率的分化將不斷加劇，伴隨而來的是鋰離子電池公司盈利能力的全面分化，盈利較差甚至虧損的中小廠商將加速出局。

必須重申的是，投資行為增多對整個行業(yè)而言并不是壞結(jié)果。王乾表示，優(yōu)勝劣汰是整個產(chǎn)業(yè)走向成熟的必經(jīng)之路，投資過熱可能引發(fā)的負面影響包括盲目跟風的投融資行為和部分為補貼而進行生產(chǎn)的動力鋰電池廠商涌現(xiàn)，但這些影響也將在短時間內(nèi)成為過去時。目前，動力鋰電池領(lǐng)域的市場份額正持續(xù)向頭部公司集中，行業(yè)整合、規(guī)范化發(fā)展和從生產(chǎn)到回收的動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈條完善都將在資本和政策的雙重支持下完成。

扭轉(zhuǎn)局勢促健康發(fā)展

如何扭轉(zhuǎn)投資一窩蜂進而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的通病，促進行業(yè)健康發(fā)展。

首先，應(yīng)加強產(chǎn)能預(yù)警，強化安全監(jiān)管。江望月指出，有效、真實的產(chǎn)能信息有助于投資者和公司合理決策，可建立產(chǎn)能公布和預(yù)警機制，由政府部門機構(gòu)或第三方非營利性組織進行信息的核查與及時公布，杜絕爛尾工程和占坑行為，重點關(guān)注產(chǎn)能利用率和產(chǎn)能變化。從保護消費者利益出發(fā)，加強違規(guī)電池產(chǎn)品的監(jiān)管力度，對出現(xiàn)電池質(zhì)量安全問題的公司進行跟蹤調(diào)查，并執(zhí)行有效的懲罰措施。

其次，鼓勵市場化兼并重組。江望月表示，在淘汰低端產(chǎn)能中，市場將起到關(guān)鍵作用，技術(shù)落后、規(guī)模過小、形式分散的公司缺乏競爭力，在市場的優(yōu)勝劣汰機制下自然會被淘汰。隨著市場機制的發(fā)揮，公司間的兼并重組將加快步調(diào)，公司的集中度和競爭力進一步提高，要繼續(xù)發(fā)揮龍頭公司的引領(lǐng)和示范作用。

此外，發(fā)展重心由擴產(chǎn)轉(zhuǎn)向提質(zhì)降本和技術(shù)突破。當前動力鋰電池主流公司的發(fā)展戰(zhàn)略重點不再是產(chǎn)能擴張，而應(yīng)是如何優(yōu)化產(chǎn)能、通過核心技術(shù)創(chuàng)新和智能化水平提升實現(xiàn)產(chǎn)品的提質(zhì)降本，從根本上提升競爭力。目前新能源整車公司對動力鋰離子電池的能量密度、循環(huán)壽命、安全性提出了更高的要求，動力鋰電池性能的提升亟待技術(shù)突破。因此，公司應(yīng)加大支持基礎(chǔ)研究，加速研究成果的轉(zhuǎn)化，重視人才的培養(yǎng)，加強產(chǎn)學研的協(xié)同發(fā)展，利用技術(shù)創(chuàng)新向高端領(lǐng)域集中，創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。

"提升智能制造水平，關(guān)于動力鋰電池的提質(zhì)降本、產(chǎn)能優(yōu)化具有關(guān)鍵作用。江望月指出，一是我國動力鋰電池產(chǎn)業(yè)整體還是以量取勝，生產(chǎn)規(guī)模大但品質(zhì)不如日韓，尤其是一致性還存在較大差距；二是動力鋰電池行業(yè)屬于制造業(yè)范疇，智能制造能有助于品質(zhì)的精準控制，并降低生產(chǎn)成本。提升智能化、信息化、自動化水平是一個系統(tǒng)的工程，仍然要公司和政府持續(xù)的大力投入。

總之，要促進產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展就必須依賴‘市場化’，但不能忽視政策的積極作用。王乾分析稱，對行業(yè)標準的規(guī)范、對補貼獲取的高標準要求和對投資方向的正確鋰離子電池廠家引導(dǎo)，依然是動力鋰電池產(chǎn)業(yè)高速成長期不可或缺的。尤其是要繼續(xù)支持一批技術(shù)先進、鏈條完善、產(chǎn)品質(zhì)量過關(guān)的動力鋰電池公司，同時對這些公司的反哺能力提出要求，以保證我國作為全球最大的新能源汽車市場在動力鋰電池領(lǐng)域和新能源汽車領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。