鋰電池

電芯市場(chǎng)有所回暖。數(shù)碼電池方面，企業(yè)表示出貨量較8月份增加不少，不過(guò)，受貿(mào)易戰(zhàn)影響，近期數(shù)碼領(lǐng)域的新增需求主要來(lái)源于一些新產(chǎn)品帶來(lái)的電芯需求，而涉及到出口領(lǐng)域的一些老的產(chǎn)品線，如移動(dòng)電源、藍(lán)牙音響等都推遲了備貨，普遍等待2000億關(guān)稅政策的具體落地情況；價(jià)格方面，廠家報(bào)價(jià)較堅(jiān)挺，主流2500mAh圓柱產(chǎn)品仍然在6.3-6.6元/顆。

動(dòng)力電池方面，主導(dǎo)廠家在逐漸擴(kuò)大產(chǎn)能中，如CATL在西寧和寧德工廠均不同程度提高產(chǎn)量，對(duì)材料的采購(gòu)量明顯加大，而比亞迪青海工廠也已開(kāi)始逐漸釋放產(chǎn)量，預(yù)計(jì)到年底能投放出2-3Gwh三元電池。

正極材料

本周三元材料市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)穩(wěn)定，截止本周五，NCM523動(dòng)力型三元材料主流價(jià)在18-19萬(wàn)元/噸左右，NCM523容量型三元材料報(bào)價(jià)在16.8-17.2萬(wàn)元/噸，811型主流價(jià)在23萬(wàn)元/噸。近期海外鈷出現(xiàn)小幅反彈，國(guó)內(nèi)鈷價(jià)和碳酸鋰市場(chǎng)有些止跌企穩(wěn)的跡象，而市場(chǎng)三元材料廠家反饋，數(shù)碼的訂單在9月份開(kāi)始增加，一波旺季已來(lái)臨。動(dòng)力市場(chǎng)訂單仍集中在幾家大戶手中，廈門鎢業(yè)、當(dāng)升科技、貴州振華等廠家產(chǎn)量繼續(xù)增加，而中小廠家基本以數(shù)碼訂單為主。

鈷價(jià)方面，本周電解鈷價(jià)格繼續(xù)徘徊于46.6-46.9萬(wàn)/噸之間，四氧化三鈷價(jià)格報(bào)在34.5-35.5萬(wàn)元/噸之間，較上周并未發(fā)生任何變化。此前剛果方面公布上半年鈷產(chǎn)量同比大增37.6%，供應(yīng)端的巨大增量使得后市鈷價(jià)將更加依賴于需求端的表現(xiàn)。

得益于近期鈷價(jià)的平穩(wěn)走勢(shì)，本周三元前驅(qū)體價(jià)格并未發(fā)生變化，主流523型價(jià)格依舊穩(wěn)定在11.5-11.8萬(wàn)元/噸之間。由于消費(fèi)旺季到來(lái)，目前市場(chǎng)對(duì)于后市表現(xiàn)較為樂(lè)觀，挺價(jià)意愿稍強(qiáng)，因此只要鈷價(jià)不會(huì)出現(xiàn)太大降幅，三元前驅(qū)體價(jià)格近期大概率繼續(xù)持穩(wěn)，甚至有望回升。硫酸鹽方面，本周亦表現(xiàn)穩(wěn)定，硫酸鎳維持2.65-2.85萬(wàn)元/噸不變，硫酸錳報(bào)在6600-6900元/噸。硫酸鈷市場(chǎng)，本周各企業(yè)觀點(diǎn)小有分歧，主流企業(yè)依舊報(bào)在9.2-9.5萬(wàn)元/噸之間，觀點(diǎn)也是穩(wěn)中盼漲居多；另有部分中小型生產(chǎn)商小幅下調(diào)報(bào)價(jià)以求成交，跌幅在0.1-0.2萬(wàn)元左右。

磷酸鐵鋰生產(chǎn)情況有所好轉(zhuǎn)。近段時(shí)間鐵鋰的下游需求較為不錯(cuò)，動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域都呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著C家和B家新產(chǎn)能投放，主導(dǎo)鐵鋰生產(chǎn)企業(yè)都有增產(chǎn)跡象，預(yù)計(jì)9月份整體產(chǎn)量將有不小增長(zhǎng)。價(jià)格方面，大廠方面供貨價(jià)格較為平穩(wěn)，主流報(bào)價(jià)6.3-6.8萬(wàn)元/噸，部分小廠隨行就市，庫(kù)存產(chǎn)品報(bào)價(jià)甚至低于6萬(wàn)元/噸。

碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)陰跌，電碳主流報(bào)價(jià)已到8.5萬(wàn)/噸左右，工碳報(bào)7-7.5萬(wàn)/噸。隨著碳酸鋰價(jià)格下探，進(jìn)口精礦價(jià)格也進(jìn)入下跌通道，不過(guò)從下滑比例上來(lái)看，精礦下跌幅度低于碳酸鋰下跌幅度，也就意味著碳酸鋰的利潤(rùn)空間在持續(xù)壓縮。企業(yè)預(yù)計(jì)，隨著成本壓力突顯，廠家降減產(chǎn)現(xiàn)象將陸續(xù)出現(xiàn)，而礦石價(jià)格屆時(shí)將迎來(lái)一輪補(bǔ)跌行情。

負(fù)極材料

近期負(fù)極材料市場(chǎng)表現(xiàn)尚可，產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，現(xiàn)國(guó)內(nèi)負(fù)極材料低端產(chǎn)品主流報(bào)2.8-3.5萬(wàn)元/噸，中端產(chǎn)品主流報(bào)4.6-6.1萬(wàn)元/噸，高端產(chǎn)品主流報(bào)7-10萬(wàn)元/噸。

目前重點(diǎn)負(fù)極材料生產(chǎn)廠家均表現(xiàn)慢速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，但別個(gè)廠家表示由于9月份以后比亞迪、CATL等均有增長(zhǎng)計(jì)劃，其訂單量也會(huì)水漲船高。但多數(shù)中小負(fù)極材料廠家表示日子并不好過(guò)，主要是按照往年慣例9月份應(yīng)該是迎來(lái)數(shù)碼旺季的時(shí)候，但今年的情況卻不樂(lè)觀，數(shù)碼廠家遲遲不見(jiàn)上量，動(dòng)力電池廠同樣是僅個(gè)別廠家“吃肉”，多數(shù)廠家連“湯”都沒(méi)喝上。

中科電氣對(duì)外發(fā)布2018年上半年度報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，司鋰電負(fù)極業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.61億元，同比增長(zhǎng)23.75%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1717萬(wàn)元。

隔膜

隔膜市場(chǎng)行情較差，主要是價(jià)格下滑太嚴(yán)重。目前市場(chǎng)供過(guò)于求現(xiàn)象比較明顯，在此背景下，部分新進(jìn)入的廠家仍然硬著頭皮投放產(chǎn)能，導(dǎo)致壓價(jià)現(xiàn)象明顯。某企業(yè)表示，前期在設(shè)備上的投入非常大，如果不生產(chǎn)的話將會(huì)虧損嚴(yán)重，只能通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模壓低單位成本來(lái)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)主流濕法基膜1.8-2.1元/平，干法雙拉1-1.3元/平。

電解液

近期電解液市場(chǎng)漲價(jià)聲音強(qiáng)烈，在溶劑價(jià)格持續(xù)走高且供應(yīng)不足的情況，電解液不僅生產(chǎn)成本增加2000-3000元/噸，且不少?gòu)S家因?yàn)槿軇┕?yīng)不足而無(wú)法接單。因此，自進(jìn)入9月份部分電解液廠家開(kāi)始上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，漲幅在5%-10%。但也有部分廠家表示，漲價(jià)仍在跟下游用戶商談中?，F(xiàn)電解液價(jià)格主流報(bào)3.5-4.3萬(wàn)元/噸，高端產(chǎn)品價(jià)格在7萬(wàn)元/噸左右，低端產(chǎn)品報(bào)價(jià)在2-2.5萬(wàn)元/噸。

溶劑供應(yīng)仍顯不足，本周石大勝華和山東?？迫源罅控浽垂?yīng)市場(chǎng)?，F(xiàn)DMC報(bào)11000-12000元/噸，DEC報(bào)14000-14800元/噸。六氟磷酸鋰價(jià)格低位持穩(wěn)，現(xiàn)主流報(bào)10-12萬(wàn)元/噸，部分高報(bào)15萬(wàn)元/噸。

總結(jié)

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈整體看下來(lái)仍然不強(qiáng)勁，不過(guò)弱勢(shì)格局有所收斂。今年以來(lái)，儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)表現(xiàn)較突出，目前在其中耕耘較為深入的仍然是傳統(tǒng)的鉛蓄電池企業(yè)，如南都、圣陽(yáng)等，憑借自身的渠道優(yōu)勢(shì)掌握了話語(yǔ)權(quán)，鋰電池企業(yè)想要跨進(jìn)來(lái)仍然有許多東西需要學(xué)習(xí)。市場(chǎng)容量不小，可多多關(guān)注。