鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：543次 | 2023年02月01日
國軒高科聯(lián)手江特電機(jī)：鎖定碳酸鋰原材料，產(chǎn)量或?qū)⒃鰞杀?/h1>
"2025年國軒高科將形成300GWh的鋰電池產(chǎn)量規(guī)模;江特電機(jī)Q4鎖定2．25億元收入。"
作者:Eric編輯:tuya出品:財(cái)經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)
在鋰資源全年確定性緊缺的背景下,一份框架協(xié)議令合作雙方雙雙打開"潘多拉魔盒"。
據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息,九月十四日,國軒高科(002074．SZ)和江特電機(jī)(002176．SZ)同時(shí)公布了一則通告。通告稱,雙方已于九月十二日簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,擬在電池級(jí)碳酸鋰領(lǐng)域開展合作。按照約定,江特電機(jī)將在產(chǎn)量允許的情況下,每月按商議價(jià)格向國軒高科供應(yīng)不低于500噸電池級(jí)碳酸鋰;待合作穩(wěn)定后,再行商議遞增供應(yīng)事項(xiàng)。
兩家公司同處于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈,江特電機(jī)擁有豐富的鋰礦資源,國軒高科在動(dòng)力鋰電池技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)布局方面優(yōu)勢(shì)顯著。兩家公司合作旨在發(fā)揮雙方的核心優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)上游下游優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
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雙方還可在各自新能源產(chǎn)業(yè)鏈上有優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)能力項(xiàng)目進(jìn)行探討,比如儲(chǔ)能、新能源電機(jī)等領(lǐng)域,待方法成熟后,實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,延伸產(chǎn)業(yè)鏈。江特電機(jī)和國軒高科近期均收獲了高額漲幅,尤其是江特電機(jī)憑借鋰礦資源優(yōu)勢(shì),今年以來江特電機(jī)已上漲超7倍,九月十四日收盤創(chuàng)下歷史新高30．56元/股,市值達(dá)到521．45億元。
國軒高科鎖定原材料供應(yīng)鋰電池產(chǎn)量增兩倍至300GWh
在鋰資源全年確定性緊缺的背景下,鋰礦的戰(zhàn)略性地位日益凸顯,下游電池廠商紛紛開始"鎖礦"。
宜春作為"亞洲鋰都",據(jù)宜春市政府公開信息,江西宜春已探明可用氧化鋰儲(chǔ)量260萬噸,占全國的37．6%,世界的12%,折合碳酸鋰約642萬噸,自然成為兵家必爭(zhēng)之地。
為了保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定,早在今年三月國軒高科就開始了對(duì)核心原材料供應(yīng)的鎖定。其先和宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)達(dá)成協(xié)議,擬在宜春建設(shè)國軒高科鋰電產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目,投資范圍涵蓋碳酸鋰材料的提取、加工、應(yīng)用以及鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
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緊接著八月初,國軒高科分別和宜豐縣和奉新縣正式簽約,擬在宜豐、奉新兩地投資各建設(shè)5萬噸碳酸鋰項(xiàng)目,項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后,可供應(yīng)150GWh磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量。項(xiàng)目均為分兩期建設(shè),產(chǎn)量投放比例為2:3,宜豐項(xiàng)目一期計(jì)劃2022年底建成投產(chǎn),奉新項(xiàng)目一期預(yù)計(jì)2023年建成投產(chǎn),二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年建成投產(chǎn),達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值200億元。
此次和江特電機(jī)簽署合作協(xié)議,將保障國軒高科眼前原材料供應(yīng)問題。公開資料顯示,每噸碳酸鋰約可供應(yīng)4噸磷酸鐵鋰的生產(chǎn),1Gwh電池要磷酸鐵鋰正極材料2200-2500噸左右。按此計(jì)算,江特電機(jī)每月向國軒高科供應(yīng)不少于500噸/月的電池級(jí)碳酸鋰,預(yù)計(jì)每年可至少保障10GWh的電池產(chǎn)量。
無獨(dú)有偶,就在國軒高科公布此次通告的當(dāng)日(十四日),CATL(300750．SZ)發(fā)通告稱,公司擬在江西省宜春市投資建設(shè)CATL新型鋰電池生產(chǎn)制造基地(宜春)項(xiàng)目,項(xiàng)目總投資不超過135億元,項(xiàng)目建設(shè)期為自開工建設(shè)起不超過30個(gè)月。
在保障原材料供給的前提下,國軒高科將穩(wěn)定原材料成本作為工作重心。
在今年七月中旬,國軒高科通告和大眾集團(tuán)簽署的《有關(guān)電池戰(zhàn)略合作關(guān)系的諒解備忘錄》中顯示,其中內(nèi)容之一是雙方考慮對(duì)上游原材料(包括但不限于礦產(chǎn)資源、四種核心材料)、機(jī)械設(shè)備采取聯(lián)合采購或聯(lián)合投資的形式;通過長(zhǎng)期包銷協(xié)議、金融投資等方式穩(wěn)定原材料供應(yīng)和成本。
深化成本端優(yōu)勢(shì),在財(cái)報(bào)中體現(xiàn)在國軒高科毛利率數(shù)據(jù)。國軒高科2021半年報(bào)顯示,其動(dòng)力鋰電池毛利率達(dá)19．27%,開源證券指出,國軒高科毛利率在業(yè)內(nèi)和CATL接近,相對(duì)較高。
來源:國軒高科2021半年報(bào)
成本端表現(xiàn)優(yōu)異是基于公司在整個(gè)原材料端有完整的布局體系。開源證券進(jìn)一步指出,從國軒高科布局鋰礦-碳酸鋰-正極整條產(chǎn)業(yè)鏈,有望在原材料價(jià)格波動(dòng)的環(huán)境下保持成本優(yōu)勢(shì),夯實(shí)公司二線龍頭的地位并逐步向一線電池廠商看齊。
此外,在今年國軒高科半年報(bào)中顯示,到2025年國軒高科將形成300GWh的鋰電池產(chǎn)量規(guī)模。而去年十月,國軒高科副總裁黃章喜曾表示,這個(gè)數(shù)值僅達(dá)到100GWh。
江特電機(jī)Q4鎖定2．25億元收入
再來看此次通告中的另一位主角:江特電機(jī)。江特電機(jī)主營鋰云母采選、碳酸鋰加工及特種電機(jī)研發(fā)生產(chǎn)和銷售,為目前鋰礦儲(chǔ)量最大和鋰云母提鋰產(chǎn)量最大的公司。
目前在宜春地區(qū)擁有鋰瓷石礦2處采礦權(quán)和5處探礦權(quán),合計(jì)持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上,排名國內(nèi)鋰礦(輝石+云母)首位。在碳酸鋰產(chǎn)量方面,江特電機(jī)擁有兩條鋰云母制備碳酸鋰產(chǎn)線共計(jì)年產(chǎn)量1．5萬噸,一條利用鋰輝石制備碳酸鋰年產(chǎn)量1．5萬噸的產(chǎn)線,另有一條利用鋰輝石年產(chǎn)量1萬噸氫氧化鋰產(chǎn)線及0．5萬噸碳酸鋰產(chǎn)線正在建設(shè)中。
而受益下游新能源汽車需求拉升,電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格自去年十月開始開啟飆漲模式。同花順I(yè)find顯示,九月十三日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為15萬元/噸,比起一月初報(bào)價(jià)5．15萬元/噸,今年以來漲幅達(dá)191%。
來源:同花順I(yè)find
今年上半年,江特電機(jī)碳酸鋰業(yè)務(wù)迅猛上升,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13．6億元,同比上升50%;凈利潤(rùn)1．8億元,同比大增64倍;扣非后凈利潤(rùn)1．58億元,增幅更是高達(dá)347倍。
而券商普遍預(yù)計(jì)今明兩年鋰鹽價(jià)格穩(wěn)步上漲可期,其中鋰礦為最大短板,價(jià)格將有望繼續(xù)大幅上漲。
而此次江特電機(jī)和國軒高科簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,每月按商議價(jià)格向國軒高科供應(yīng)不低于500噸電池級(jí)碳酸鋰。未來電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格只增不減,按照目前的現(xiàn)價(jià)15萬元/噸計(jì)算,接下來第四季度,單和國軒高科簽署的協(xié)議就為江特電機(jī)綁定了2．25億元營收,而其半年報(bào)顯示,江特電機(jī)上半年在碳酸鋰業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)營收僅4．4億元。
業(yè)績(jī)亮眼的同時(shí),江特電機(jī)在二級(jí)市場(chǎng)亦迎來"高光時(shí)刻"。今年以來,公司股價(jià)一路上行,漲幅超7倍,截至九月十四日收盤創(chuàng)下歷史新高30．56元/股,市值達(dá)到521．45億元。
九月十三日盤后龍虎榜信息顯示,知名游資"章盟主"國泰君安寧波彩虹北路營業(yè)部買進(jìn)2．61億元,"作手新一"國泰君安南京太平南路營業(yè)部買入2．50億元,國泰君安上海新閘路營業(yè)部買進(jìn)2．12億元。
