鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：358次 | 2023年03月15日
誰(shuí)摘了動(dòng)力鋰電池的"桃子"？
沒(méi)有人愿意在動(dòng)力鋰電池的賭局中，做永遠(yuǎn)的輸家。
第12屆我國(guó)汽車(chē)論壇上，長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮，再次將矛頭對(duì)準(zhǔn)了芯片短缺和動(dòng)力鋰電池昂貴的價(jià)格。并言之鑿鑿地聲稱(chēng)：缺芯、貴電已導(dǎo)致長(zhǎng)安汽車(chē)在今年損失60.6萬(wàn)輛產(chǎn)量。
值得注意的是，在形容動(dòng)力鋰電池問(wèn)題的時(shí)候，朱華榮用的是貴電，而非缺電。換句話(huà)說(shuō)，如今的新能源汽車(chē)市場(chǎng)上，并不缺少動(dòng)力鋰電池的供應(yīng)，而是供應(yīng)商們供應(yīng)的動(dòng)力鋰電池太貴，令新能源車(chē)企苦不堪言。
這當(dāng)然不是電池廠(chǎng)商針對(duì)長(zhǎng)安一家，更早些的時(shí)候，廣汽董事長(zhǎng)曾慶洪就曾公開(kāi)炮轟CATL，表示動(dòng)力鋰電池占到整車(chē)成本的40%~60%，自嘲廣汽在為CATL打工。
車(chē)企一而再，再而三的叫冤，足以證明問(wèn)題的嚴(yán)重性。而順著動(dòng)力鋰電池供應(yīng)鏈向上，第一個(gè)找到的就是動(dòng)力鋰電池公司，只不過(guò)每每遇到這種情況，動(dòng)力鋰電池公司就又會(huì)把鍋甩給更上游的原材料供應(yīng)商。
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根據(jù)上海鋼聯(lián)的近期數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格再次一路走高，甚至逼近到60萬(wàn)元/噸。遙想2021年年初，碳酸鋰的價(jià)格不過(guò)才5萬(wàn)元/噸左右，時(shí)至今日竟然上漲了近12倍。
天生帶有期貨性質(zhì)的碳酸鋰，成為動(dòng)力鋰電池成本不受控制的一大要素。而動(dòng)力鋰電池價(jià)格昂貴的原因，又被歸結(jié)為資本的惡性炒作，部分賣(mài)家惜賣(mài)，買(mǎi)家囤貨，中間商囤積居奇所致。
所以，動(dòng)力鋰電池的桃子，被搞金融，摘走了？
01、賭局內(nèi)外，賭性堅(jiān)強(qiáng)
從商業(yè)邏輯來(lái)看，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的各公司，以利益為導(dǎo)向，無(wú)可厚非。而且上游原材料的價(jià)格因?yàn)槎虝r(shí)間內(nèi)新能源汽車(chē)的需求上升，居高不下，早已成為眾所周知的秘密。
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所以大家也都了解，終有一天，上游原材料的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)大幅度回落。那么在此之前，既然有利可圖，各公司當(dāng)然會(huì)選擇一擁而上。因?yàn)榇蠹屹€得就是，自己不會(huì)成為最后一個(gè)站崗的人。
事實(shí)上，這方賭桌的周?chē)?，不只上游原材料商在賭，以CATL為首的動(dòng)力鋰電池公司，廣汽、蔚來(lái)等車(chē)企也都在賭。
首先，從財(cái)報(bào)上來(lái)看，除了CATL之外，各大動(dòng)力鋰電池公司基本上都處于增收不增利的狀態(tài)。而這種現(xiàn)象在今年年初的時(shí)候，尤為明顯。又因?yàn)樯嫌卧牧巷j漲，各電池廠(chǎng)商缺少CATL那樣的話(huà)語(yǔ)權(quán)和控本能力，只能硬生生吃個(gè)啞巴虧。
然而看到CATL賺了個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，其它電池廠(chǎng)商肯定會(huì)眼紅。于是，中創(chuàng)新航上市之后，迅速開(kāi)啟了歐洲布局；國(guó)軒高科投資115億元，分別在安徽合肥和廣西柳州建立年產(chǎn)20GWh和年產(chǎn)10GWh動(dòng)力鋰電池基地；欣旺達(dá)拿下了大眾的單子；億緯鋰能收到了寶馬的橄欖枝
而另一方面，動(dòng)力鋰電池的成本飆升，顯然會(huì)對(duì)新能源汽車(chē)的發(fā)展，造成阻礙。尤其是像長(zhǎng)安、廣汽這些，本身售賣(mài)產(chǎn)品的價(jià)格都在25萬(wàn)元以下，關(guān)于成本的敏感程度更甚。
相比較而言，比亞迪和TSLA的日子就好過(guò)的多，兩者的共同點(diǎn)也很明顯：關(guān)于垂直供應(yīng)鏈的掌控能力，極強(qiáng)；甚至還把手伸向了更上游的礦產(chǎn)資源。
既然珠玉在前，那么摸著TSLA、比亞迪過(guò)河，也就成為一件正確的事。
其它車(chē)企有樣學(xué)樣，要么積極扶持二供，以求獲得更平價(jià)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品；要么自己親自下場(chǎng)，自顧自地造起了電池；廣汽、蔚來(lái)、長(zhǎng)城，都是這樣的路數(shù)。
毫無(wú)疑問(wèn)，就車(chē)企自建廠(chǎng)、造電池而言，短時(shí)間內(nèi)肯定是虧，畢竟遠(yuǎn)水解不了近渴。但這些趨之若鶩的車(chē)企們，賭得卻是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的未來(lái)。和之相似的，上游原材料供應(yīng)商們，也在賭，只不過(guò)賭得是資源永遠(yuǎn)短缺這句話(huà)。
而到了動(dòng)力鋰電池公司們這里，一方面是公司生存和發(fā)展，另一方面則是CATL這座移不掉的大山，如此情況下又能賭什么呢？只能去賭個(gè)別車(chē)企的青睞，以及市場(chǎng)平衡之道。
02、桃子被誰(shuí)摘了？
新能源汽車(chē)越賣(mài)越貴，但除了TSLA和比亞迪之外，蔚小理為首的造車(chē)新勢(shì)力們，依舊號(hào)稱(chēng)在虧錢(qián)賣(mài)車(chē)。一番了解之后，得到的反饋大同小異，無(wú)外乎動(dòng)力鋰電池賣(mài)得太貴，利潤(rùn)被拿走了。
所以，站在車(chē)企的角度，桃子就是被動(dòng)力鋰電池公司摘走的。
根據(jù)我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的最新數(shù)據(jù)，十月份，國(guó)內(nèi)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量共計(jì)62.8GWh，同比上升150.1%，環(huán)比上升6.2%。相比較而言，動(dòng)力鋰電池的裝車(chē)量卻只有30.5GWh，同比上升98.1%，環(huán)比降低3.5%，不足總產(chǎn)量的一半。
這種產(chǎn)多裝少的原因，究竟是車(chē)企們?cè)谫?gòu)買(mǎi)動(dòng)力鋰電池之后，囤積留待后用？還是動(dòng)力鋰電池公司們有能力生產(chǎn)，車(chē)企們卻已經(jīng)沒(méi)有了足夠的能力去購(gòu)買(mǎi)？
回顧歷史，1922年的時(shí)候，美國(guó)爆發(fā)大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)，股市崩潰、經(jīng)濟(jì)大蕭條。而當(dāng)時(shí)美國(guó)的奶制品行業(yè)卻很發(fā)達(dá)，牛奶產(chǎn)量倍增，出現(xiàn)了生產(chǎn)過(guò)剩的現(xiàn)象，農(nóng)場(chǎng)主為了保證利潤(rùn)，將大量過(guò)剩的牛奶倒入了密西西比河中。
和之類(lèi)似，是否也有理由去相信，為了保證足夠的利潤(rùn)，不僅僅是上游原材料供應(yīng)商們?cè)诙谪浘悠?，?dòng)力鋰電池公司也在人為地制造短缺的情況？
退一步講，或許不會(huì)是前面提到的任何一種可能。只不過(guò)，以目前的情況來(lái)看，也只有各大電池廠(chǎng)商共同發(fā)力，才有可能在短時(shí)間內(nèi)扭轉(zhuǎn)如今行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈利益分配不均，話(huà)語(yǔ)權(quán)不適配的情況。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，CATL已經(jīng)持續(xù)7個(gè)月單月市場(chǎng)份額低于50%，但其在動(dòng)力鋰電池行業(yè)的地位，依舊是名副其實(shí)的龍頭老大。換句話(huà)說(shuō)，CATL就是如今我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的方向標(biāo)，價(jià)格也好、發(fā)展方向也罷，CATL都是被模仿的對(duì)象。
而有關(guān)動(dòng)力鋰電池的成本問(wèn)題，CATL董事長(zhǎng)曾毓群曾經(jīng)這樣表示過(guò)：上游原材料的資本炒作，給動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了短時(shí)間困擾，碳酸鋰、六氟磷酸鋰、石油焦等鋰電池上游材料均出現(xiàn)價(jià)格暴漲。
所以值得深思的一點(diǎn)在于，為何CATL依舊能夠百花叢中一抹綠，不僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)逆勢(shì)上升，還能再次創(chuàng)造性地開(kāi)拓日本市場(chǎng)，和大發(fā)工業(yè)株式會(huì)社（大發(fā)汽車(chē)）在電池供應(yīng)及電池技術(shù)方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作？
能夠看到最直接的原因是，哪怕動(dòng)力鋰電池價(jià)格上漲，車(chē)企依舊會(huì)買(mǎi)CATL的賬。當(dāng)動(dòng)力鋰電池成本傳遞順暢之后，CATL的毛利率也就穩(wěn)定了下來(lái)。而憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、盈利優(yōu)勢(shì)，CATL又可以更加積極地開(kāi)拓其他市場(chǎng)。
但這也只能說(shuō)明是CATL依靠自己的影響力在做公司運(yùn)轉(zhuǎn)，而不能對(duì)整個(gè)動(dòng)力鋰電池行業(yè)起到促進(jìn)用途。至于其它動(dòng)力鋰電池公司的利潤(rùn)，依舊會(huì)被更上游的原材料供應(yīng)商拿去，所謂摘桃子的人，也就轉(zhuǎn)移到了更上一層。
那么誰(shuí)又在控制原材料的價(jià)格呢？思來(lái)想去，也許只能是那些炒作投機(jī)者去背這口鍋。
而有關(guān)上游供應(yīng)商是否依舊躺賺，電池廠(chǎng)商是否真的沒(méi)有定價(jià)權(quán)，車(chē)企們是否除了接受高價(jià)別無(wú)選擇，只能留待以后，看計(jì)劃調(diào)控的力度如何了。
