鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：1275次 | 2022年07月14日
四川金頂收購(gòu)海盈科技"止步"
上市公司跨界布局新能源依舊變數(shù)叢生。
近日，四川金頂（600678）通告稱，公司和海盈控股協(xié)商，擬終止收購(gòu)其控股子公司海盈科技股權(quán)。
此前，四川金頂擬通過(guò)收購(gòu)海盈科技股權(quán)切入新能源、節(jié)能環(huán)保這一戰(zhàn)略性新興行業(yè)，將主業(yè)由石灰石擴(kuò)充至新能源鋰電池業(yè)務(wù)。
根據(jù)七月十六日四川金頂披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案顯示，公司擬4.68億元收購(gòu)海盈科技36.56%股權(quán)，并向海盈科技增資6000萬(wàn)元，最終獲得海盈科技39.4%股權(quán)。標(biāo)的公司100%股權(quán)的價(jià)值確定為12.8億元。
有關(guān)此次重大資產(chǎn)重組的終止，四川金頂解釋，鑒于近期宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司面對(duì)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的有關(guān)條件不成熟。交易雙方協(xié)商一致，決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。
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資料顯示，海盈科技成立于2004年，重要從事新能源電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有深圳和湖北兩大生產(chǎn)基地。公司擁有兩大特色產(chǎn)品，一是高倍率系列，重要應(yīng)用于無(wú)人機(jī)和航模等領(lǐng)域，公司也是大疆工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)高倍率電池的主力供應(yīng)商；二是高容量的動(dòng)力及儲(chǔ)能系列，重要應(yīng)用于新能源物流車和通信儲(chǔ)能等領(lǐng)域。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，海盈科技2016年度、2017年度以及2018年1-三月，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.74億元、5.76億元、1.12億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3106萬(wàn)元、4826萬(wàn)元和777萬(wàn)元。
事實(shí)上，并購(gòu)重組是部分上市公司外延式發(fā)展的有效途徑，通過(guò)并購(gòu)重組延伸公司價(jià)值鏈或經(jīng)營(yíng)范圍，提高公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，提升盈利能力。近年來(lái)，上市公司跨界入局新能源領(lǐng)域的態(tài)勢(shì)愈演愈烈。
盡管一個(gè)"愿買"、一個(gè)"愿賣"，但是四川金頂收購(gòu)海盈科技之路，并沒(méi)有想象中的順利簡(jiǎn)單。
事實(shí)上，以4.68億元的現(xiàn)金收購(gòu)海盈科技股份，有關(guān)目前的四川金頂來(lái)說(shuō)不是一筆小數(shù)目。
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財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年三月末，四川金頂貨幣資金為1296.41萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為7137.81萬(wàn)元，和4.68億元相距甚遠(yuǎn)，即便是公司總資產(chǎn)（4.41億元）100%變現(xiàn)都不夠用來(lái)收購(gòu)海盈科技。
根據(jù)此前的交易方法，四川金頂重要將通過(guò)借款支付海盈科技股權(quán)收購(gòu)款。其中，樸素至純將供應(yīng)不少于人民幣5000萬(wàn)元，不超過(guò)人民幣2億元的借款額度用于本次收購(gòu)。同時(shí)，四川金頂還擬向順泰建設(shè)借款1.5億元。
值得一提的是，本次的借款方樸素至純，2016年曾是海盈科技的實(shí)控股東之一，最高持股海盈科技股權(quán)6.81%。但是在2017年末，樸素至純將所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給久鼎汽車。如今樸素至純又通過(guò)四川金頂欲重新將海盈科技收入囊中。
由此，四川金頂在公布重大資產(chǎn)重組方法后，也持續(xù)收到上交所三次問(wèn)詢函。
和此同時(shí)，四川金頂收購(gòu)海盈科技背后，是其主營(yíng)業(yè)務(wù)的步履維艱。四川金頂自1993年上市以來(lái)，期間易主三次，持續(xù)八年扣非凈利潤(rùn)呈虧損狀態(tài)，還有兩次被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
截至2017年末，四川金頂已有3.55億元的長(zhǎng)期借款，假如加上此次收購(gòu)借款，四川金頂?shù)膶⒊^(guò)7億元。
雖然收購(gòu)方法中，海盈科技承諾，2018年、2019年、2020年三年合計(jì)實(shí)現(xiàn)的累積凈利潤(rùn)不低于3.2億元。
但是四川金頂在通告中也坦誠(chéng)，稱通過(guò)借款收購(gòu)股權(quán)可能導(dǎo)致總額特別是有息新增進(jìn)一步新增公司償債風(fēng)險(xiǎn)。此外，并購(gòu)標(biāo)的對(duì)上市公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)不足以彌補(bǔ)上市公司因本次并購(gòu)新增的財(cái)務(wù)費(fèi)用以及并購(gòu)費(fèi)用進(jìn)而導(dǎo)致上市公司利潤(rùn)下降甚至虧損風(fēng)險(xiǎn)。
