鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：745次 | 2022年06月13日
鋰電池正在迎來最好發(fā)展時(shí)期
新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，帶來了鋰電產(chǎn)業(yè)的新一輪上市狂潮。
近年來國內(nèi)大力發(fā)展新能源汽車，為其供應(yīng)動(dòng)力鋰電池的CATL也一路突飛猛進(jìn)，不僅發(fā)展為全球最大動(dòng)力鋰電池玩家，公司市值也在今年成功突破萬億大關(guān)，創(chuàng)下了新能源時(shí)代的第一個(gè)造富神話。
新能源市場和CATL市值的飛速上升，激勵(lì)著更多動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈玩家跑步上市。據(jù)車東西統(tǒng)計(jì)，年初至今已經(jīng)有接近20家動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司選擇了向創(chuàng)業(yè)板或者科創(chuàng)板遞交IPO申請(qǐng)。
▲今年遞交IPO文件的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司
在這其中，超過一半公司都跨過了問詢階段，離掛牌只有一步之遙。而幾家已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市的公司，股價(jià)和市值也是一路飆升，前景大好，甚至股票圈還出現(xiàn)了"CATL概念股"的說法。
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那么，究竟是什么公司選擇在這段時(shí)間上市呢？這些公司重要是經(jīng)營什么業(yè)務(wù)，誰又能夠借勢騰飛，成為下一個(gè)CATL呢？
本文福利：CATL市值破萬億后，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈迎來春天。分享報(bào)告《鋰電池闊步前行》。公眾號(hào)對(duì)話框回復(fù)【車東西0245】下載。
01.
鋰電股持續(xù)上漲CATL已成萬億公司
今年的資本市場上最受投資者關(guān)注的領(lǐng)域無疑是鋰電池領(lǐng)域，CATL更是其中的佼佼者。
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應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測繪、無人設(shè)備
今年五月三十一日，CATL的股價(jià)在盤中創(chuàng)下了435.57元/股的歷史新高，CATL的市值也因此突破了1萬億元，當(dāng)天收盤時(shí)，CATL的報(bào)價(jià)仍然達(dá)到了434.1元/股，上漲了5.98%，總市值為1萬億元。
這也是CATL的股價(jià)首次超過1萬億大關(guān)，值得注意的是，在整個(gè)汽車領(lǐng)域，CATL也是第一個(gè)達(dá)到這樣成就的公司。
此后CATL的股價(jià)有所回落，但市值也一直維持在1萬億上下。今年七月八日，CATL的股價(jià)上漲了3.95%，報(bào)價(jià)來到了563.91元/股，創(chuàng)造了歷史新高，其市值也突破了1.3萬億元，繼續(xù)創(chuàng)造歷史。
而隨著CATL市值的猛增，其市值也超越了招商銀行位居A股總市值第三位，而CATL的創(chuàng)始人曾毓群的個(gè)人財(cái)富也接連超過了李嘉誠和馬云。
截止目前，CATL的報(bào)價(jià)為523元/股，總市值為1.22萬億元。
隨著CATL市值的不斷上升，CATL的股票甚至都接替了茅臺(tái)成為了新一代的投資利器，有相關(guān)的投資機(jī)構(gòu)也在"茅指數(shù)"之后推出了"寧組合"。
但市場上市值迅速上升的鋰電相關(guān)公司也并非只有CATL，一些上游的供應(yīng)商的市值也出現(xiàn)了大幅的上升。
作為鋰電池最關(guān)鍵原材料鋰礦的供應(yīng)商，贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)和市值在今年也得到了大幅的上升。今年年初的時(shí)候贛鋒鋰業(yè)的報(bào)價(jià)為100港元/股，目前已經(jīng)達(dá)到了191.6港元/股，大增91.6%，總市值達(dá)到了2754億港元。
作為一個(gè)供應(yīng)商，贛鋒鋰業(yè)的市值已經(jīng)超過了不少車企。
而另一個(gè)關(guān)鍵材料鈷的供應(yīng)商華友鈷業(yè)的股價(jià)和市值也出現(xiàn)了大幅的上升，從年初的80元/股上升到了132.25元/股，上升了65.31%，市值1613億元。
近期還有一個(gè)大熱的鋰電股票為鹽湖股份，八月十日，鹽湖股份時(shí)隔445天重啟A股交易，暴漲306.11%，目前報(bào)價(jià)42.88元/股，公司市值達(dá)到了2330億元。
通過這些公司的變化也不難看出，近期在資本市場上鋰電池和相關(guān)公司的行情有多好，這有關(guān)領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)公司也是重大利好。
02.
19家公司選擇上市涵蓋動(dòng)力鋰電池全產(chǎn)業(yè)鏈
在這樣的情況下，今年以來多個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司都選擇了遞交IPO進(jìn)行上市準(zhǔn)備。
車東西通過總結(jié)和梳理發(fā)現(xiàn)，截止目前共有19家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司進(jìn)行了IPO，由于進(jìn)展的不同，部分公司已經(jīng)在近段時(shí)間成功的實(shí)現(xiàn)了掛牌上市。
從這些公司的類型來看，這批上市的公司幾乎包括了動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)的各個(gè)領(lǐng)域。
在電池的正極材料方面，重要有天力鋰能、科隆新能、振華新材、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科等公司。
其中天力鋰能的產(chǎn)品重要應(yīng)用于電動(dòng)自行車和電動(dòng)工具領(lǐng)域，出貨量曾經(jīng)達(dá)到了國內(nèi)頭名。根據(jù)高工產(chǎn)研（GGII）統(tǒng)計(jì)，2019年我國電動(dòng)自行車和電動(dòng)工具鋰電池領(lǐng)域三元材料出貨量前三名分別為天力鋰能、桑頓新能源、杉杉能源。
科隆新能則是國內(nèi)較早具備三元前驅(qū)體材料量產(chǎn)量力的公司之一。振華新材、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科等公司都已經(jīng)綁定了全球頭部的幾家動(dòng)力鋰電池公司，擁有不錯(cuò)的資源。
在電池的負(fù)極材料方面，尚太科技、信德新材等公司也正在排隊(duì)進(jìn)行上市。其中尚太科技2017年就已進(jìn)入下游知名公司如CATL、寧德新能源、國軒高科、萬向一二三等鋰電池廠商的供應(yīng)鏈，并參和新產(chǎn)品開發(fā)。2019年，公司獲得2019年度CATL"年度優(yōu)秀供應(yīng)商"稱號(hào)。
信德新材重要從事負(fù)極包覆材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并積極向下游瀝青基碳纖維生產(chǎn)領(lǐng)域拓展，是行業(yè)領(lǐng)先的碳基新型材料供應(yīng)商。
而華盛鋰電、瑞泰新材則是電池的電解液生產(chǎn)商，這兩家公司也已經(jīng)拿下了多個(gè)大客戶，公司的重要營收都來自前五名的大客戶。
銅冠銅箔、中一科技（受到其他公司影響被迫中止進(jìn)程）、壹石通重要生產(chǎn)銅箔和涂覆材料，而博眾精工和利元亨是設(shè)備生產(chǎn)商。
容匯鋰業(yè)、珠海冠宇、天能股份、博力威等公司嚴(yán)格上來講并不算是動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域的玩家，不過近些年這些公司也開始往動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。
從遞交了IPO的公司來看，這些公司也都深度的參和電池行業(yè)發(fā)展，很多公司都已經(jīng)綁定了大客戶，也取得了一定的市場地位，但遞交IPO只是這起公司沖擊資本市場的第一步，未來能夠取得什么樣的成績還要看自身實(shí)力。
03.
上市募資為擴(kuò)大規(guī)模鋰電行業(yè)增勢明顯
相比一些公司動(dòng)輒上百億的募資金額，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的公司在上市之前募資的金額數(shù)量并不算多。
從這些公司來看，募資金額基本上在4～50億元之間，而募資所得的資金也重要是用于擴(kuò)產(chǎn)。
這也跟目前的行業(yè)大勢分不開，車東西此前調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)正在面對(duì)著新一輪的動(dòng)力鋰電池荒。
在今年五月份CATL的股東大會(huì)上，CATL董事長曾毓群就表示"客戶最近催貨真的受不了了。"而國內(nèi)其他的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商蜂巢能源、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪等也都在加班加點(diǎn)的生產(chǎn)動(dòng)力鋰電池來應(yīng)對(duì)電池荒。
為了解決這個(gè)問題，電池公司在近期都在進(jìn)行瘋狂的擴(kuò)張。根據(jù)規(guī)劃，到2025年，CATL的動(dòng)力鋰電池總產(chǎn)量將會(huì)提升到450GWh；比亞迪方面也預(yù)計(jì)到2022年將總產(chǎn)量提升至100GWh。
國軒高科方面預(yù)計(jì)到2025年將電池的產(chǎn)量提升到200GWh，蜂巢能源業(yè)計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)200GWh的產(chǎn)量。
面對(duì)如此瘋狂的產(chǎn)量提升，動(dòng)力鋰電池供應(yīng)鏈公司也在瘋狂的擴(kuò)張產(chǎn)量。
在整個(gè)市場方面，鋰電池相關(guān)的股票還在進(jìn)一步上漲，因而近期上市的供應(yīng)鏈公司也乘上了這股東風(fēng)。
車東西調(diào)查發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)成功掛牌上市的公司如天能股份、博眾精工、博力威、利元亨、廈鎢新能、芳源股份、長遠(yuǎn)鋰科、壹石通等公司的股價(jià)和市值都呈現(xiàn)出了上升的趨勢。
在這些公司中，博眾精工的股價(jià)已經(jīng)從21元/股上升到了45.08元/股，市值達(dá)到了180.77億；利元亨的股價(jià)已經(jīng)從192元/股上升到了332.80元/股，市值為292.86億元。此外，長遠(yuǎn)鋰科和壹石通的股價(jià)較發(fā)行價(jià)格也都有了顯著的上升。
從整個(gè)市場來看，鋰電池版塊仍然備受資本和投資人的追捧，CATL等龍頭公司的上升趨勢仍然非常明顯，在這樣的趨勢下，這些相關(guān)公司的股價(jià)和市值也可能會(huì)進(jìn)一步攀升。
04.
上市公司規(guī)模較小已誕生CATL概念股
隨著鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的公司開始加速上市，那么這些公司中有沒有可能出現(xiàn)下一個(gè)CATL？
在這里我們先看一下CATL，CATL從一開始就打算做動(dòng)力鋰電池，同時(shí)在磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池領(lǐng)域布局。
之后，CATL更是憑借一己之力將三元鋰電池推上了主流的位置，連曾經(jīng)以磷酸鐵鋰電池起家的比亞迪都曾短暫的轉(zhuǎn)向過三元鋰電池。
之所以能夠達(dá)到這樣的成就，最大的原因在于CATL堅(jiān)持自主研發(fā)，無論是早期"啃"下寶馬給出的接近800頁的動(dòng)力鋰電池要求，還是后來率先推出NCM811電池，而近期CATL還推出鈉離子電池，這都反映了CATL在研發(fā)方面的實(shí)力。
根據(jù)CATL的財(cái)報(bào)顯示，目前CATL的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)超過了5000人，這樣的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)是動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域最拔尖的存在了。
所以，CATL能夠取得今天的成績并不意外。
接著我們來看一下近期上市的一些供應(yīng)鏈公司。這些公司重要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的上游，相比于CATL，這些公司做的研發(fā)并不算深入，所生產(chǎn)的并非是成品，從這點(diǎn)來看，這些公司的可替代性就比較高，也缺乏核心的競爭力。
而且這些公司的主營業(yè)務(wù)一般都較單一，大多只在一條業(yè)務(wù)線上進(jìn)行發(fā)力，后續(xù)上升空間有限。
比較有趣的一點(diǎn)是，這些公司雖然暫時(shí)還無法成為下一個(gè)CATL，但是這些公司和CATL的依附關(guān)系正在加深。
動(dòng)力鋰電池行業(yè)基本上符合二八定律，即20%的公司掌握了80%的市場，頭部的三四家動(dòng)力鋰電池公司基本上已經(jīng)覆蓋了80%以上的市場。而在這些公司當(dāng)中，CATL則是當(dāng)之無愧的老大。
從這份名單來看，已經(jīng)上市的公司如壹石通、長遠(yuǎn)鋰科、廈鎢新能都已經(jīng)從CATL拿下了大訂單，公司的發(fā)展基本上也離不開CATL的支持。而還未上市的公司如尚太科技、振華新材、中一科技、瑞泰新材也是CATL的供應(yīng)商。
這些公司都是CATL的核心供應(yīng)商，在CATL的市值和股價(jià)水漲船高的情況下，這些公司也享受到了新能源汽車賽道的紅利。可以說，這些公司跟CATL的關(guān)系基本上是一榮俱榮的情況。
而隨著CATL的高速上升，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈還將會(huì)涉及到更多的公司，將會(huì)壯大"CATL概念股"。
05.
結(jié)語：鋰電行業(yè)迎來春天
在新能源汽車火熱起來之前，鋰電池行業(yè)一直默默無聞，而隨著新能源汽車開始興起，動(dòng)力鋰電池就成為了兵家必爭之地。
CATL這個(gè)成立不足十年的公司一舉成為全球最大的動(dòng)力鋰電池公司，甚至也是國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)市值最高的公司，CATL也徹底帶熱了電池行業(yè)。
今年以來，動(dòng)力鋰電池的需求量大幅新增，CATL、比亞迪、國軒高科等公司都在瘋狂擴(kuò)張，也給上游公司帶來了不少的訂單。隨著業(yè)績的提升，這些公司也都開始選擇沖擊資本市場。
而從整個(gè)市場來看，鋰電池正在迎來最好的發(fā)展時(shí)期。
