鉅大LARGE | 點擊量：579次 | 2022年01月20日
松下因電池虧損利潤降12％，TSLA卻還想降本20％
根據(jù)路透社方面的消息，松下電器公司（6752.T）周四公布財報，其第二季度營業(yè)利潤下降12%，而且受中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的經(jīng)濟持續(xù)低迷的影響，跟TSLA公司的電池業(yè)務(wù)持續(xù)虧損。
不過，這家日本電子公司7~九月當(dāng)季的收益為839億日圓（合7.7206億美元或者54.7億人民幣），比路孚特Refinitiv調(diào)查分析師的平均預(yù)期高出33%，這要歸功于其住房和家用電器業(yè)務(wù)的豐厚利潤。一年前，作為TSLA獨家電池供應(yīng)商的松下（panasonic）營收為952億日元。
松下首席財務(wù)官梅田博和（HirokazuUmeda）周四在財報公布會上表示："我們（和TSLA的合資公司）正在迅速提高電池產(chǎn)量，但生產(chǎn)效率的提高卻延遲了。"但梅田說，合資公司仍計劃在明年三月三十一日財年結(jié)束開始盈利，"TSLA在最新財報中公布了利潤，這對我們來說是積極的。"
TSLA上周公布的季度利潤令投資者感到意外，也推動了股價飆升。而包括動力鋰電池在內(nèi)的松下汽車業(yè)務(wù)2019財年虧損127億日圓，上年同期為虧損71億日圓。不過，松下2020財年的利潤預(yù)期維持在3,000億日圓，而19位分析師的平均預(yù)期為2,939.4億日圓。
松下已將注意力從利潤很低的消費電子產(chǎn)品上轉(zhuǎn)移，押注于向汽車制造商以及自動化加工等公司銷售產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。但這一轉(zhuǎn)變未能提振利潤，此外，中美貿(mào)易戰(zhàn)打擊了工業(yè)采購和產(chǎn)出，全球汽車市場也在萎縮。
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TSLA也尚未顯示出持續(xù)盈利的態(tài)勢。松下的CEO津賀一宏（KazuhiroTsuga）承認(rèn)，他低估了汽車零部件的開發(fā)成本和和TSLA相關(guān)的風(fēng)險。雖然津賀一宏承諾，將利用公司在各個行業(yè)的專長，向公司客戶供應(yīng)"解決方法服務(wù)"，但他尚未詳細(xì)說明這種上升戰(zhàn)略的具體內(nèi)容是什么。
津賀一宏預(yù)計將于十一月二十二日舉辦戰(zhàn)略簡報會，那時可能會公布更多的消息。
此外，松下一直在積極從軟件業(yè)巨頭SAp和微軟（MSFT.O）等海外科技公司招聘高管，以撼動這家有著101年歷史的公司傳統(tǒng)保守文化。該公司本月，松下還任命谷歌副總裁、機器人和人工智能領(lǐng)域的專家松岡容子（YokyMatsuoka）為執(zhí)行團(tuán)隊成員。
據(jù)悉，YokyMatsuoka可以稱得上是機器人技術(shù)的一位先驅(qū)者，在2009年她曾和谷歌聯(lián)合創(chuàng)辦了谷歌實驗室GoogleXlab，隨后又加盟鳥巢設(shè)計團(tuán)隊成為技術(shù)負(fù)責(zé)人，而她曾經(jīng)參和發(fā)明一只逼真的機器人手。重返谷歌旗下Alphabet的NestLabs后，她繼續(xù)負(fù)責(zé)智能家居。
不過，關(guān)于松下的合資方TSLA來說，怎么降低電池成本才是馬斯克的思慮所在。
盈利是作為TSLACEO馬斯克的頭等大事，在他的領(lǐng)導(dǎo)下，TSLA對成本管控異常嚴(yán)格。他通過各種方式對津賀一宏施加壓力讓其降價，松下和TSLA的關(guān)系也瀕臨破裂。特別是在收購超級電容制造商Maxwell，以及加拿大電池生產(chǎn)線設(shè)備廠商海霸HibarSystem，其自產(chǎn)電池的態(tài)勢已經(jīng)成為必然。
在記者上一篇文章《松下的"喪"，TSLA的"獨"》中已經(jīng)將事情來龍去脈交待得很清楚了。從另一個角度來講，不愿受制于人的馬斯克會考慮自產(chǎn)電池，就像他自己開發(fā)自動駕駛芯片F(xiàn)SD相同，節(jié)省成本是最大的驅(qū)動力。
根據(jù)具有霍尼韋爾燃?xì)廨啓C動力裝置性能建模和數(shù)據(jù)分析背景的機械工程師背景，INSIDEEVs的主編GeorgeBower的測算，"TSLA新電池生產(chǎn)線可節(jié)省約20%的成本。"
所以，我們就能理解為何馬斯克要收購兩家電池方面的公司。GeorgeBower指出，Maxwell新型的無溶劑干電極制造工藝，促進(jìn)了生產(chǎn)線速度（生產(chǎn)率）的提高，賦予了TSLA20%降本能力。
Maxwell的干電極工藝能夠提升16倍產(chǎn)量密度，和現(xiàn)有濕電極技術(shù)相比成本降低10%-20%+，而GeorgeBower僅僅是基于4倍測算成本，就算出能降低20%成本，后面的潛力還是很大的。
不過，假如拋棄合作伙伴松下，TSLA將全權(quán)承擔(dān)電池方面的盈虧，因為我們并不清楚松下向TSLA收費多少，但從松下在TSLA的項目上賠錢的現(xiàn)狀來看，費用應(yīng)該給馬斯克壓得很低了。
此外，最近TSLA又申請一項專利。新專利和CATL無模組CTp（celltopack）技術(shù)不謀而合，也就是將電芯直接集成為電池子模塊。這些子模塊可以進(jìn)行串并聯(lián)，如同拼積木般生產(chǎn)出各種尺寸的電池。TSLA使用大量的電路板來集成電芯和電池組。但是這項技術(shù)的可行性在業(yè)內(nèi)還存在爭議，離真正實行量產(chǎn)還有距離。
瑞銀曾在一篇報告中指出，TSLA當(dāng)前的電池成本為141美元/kWh。若基于GeorgeBower的測算，TSLA新電池包的成本降低20%后將達(dá)到117.5美元/kWh。只不過，目前還不清楚TSLA采用了干電池電極技術(shù)的自產(chǎn)電池何時能夠落地。假如這一切成為現(xiàn)實，TSLA在電池成本方面將領(lǐng)先其他公司一大截。
從TSLA10個月就讓國內(nèi)第三超級廠達(dá)到量產(chǎn)的速度來看，電池方面的進(jìn)度不會慢。那么，究竟后面會怎么樣？"你有你的路，我有我態(tài)度。"松下和TSLA，還真是說不清楚。
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