鉅大LARGE | 點擊量：560次 | 2022年01月20日
動力鋰電池霸主之爭：得TSLA者得天下
得TSLA者得天下——未來的動力鋰電池王者之爭，可能取決于誰得到TSLA更多訂單。
TSLA曾經(jīng)是動力鋰電池界的KingMaker（造王者）。松下憑借對TSLA的獨家供應，持續(xù)多年蟬聯(lián)全年動力鋰電池出貨冠軍。
SNE數(shù)據(jù)顯示，2014—2016年，松下出貨量分別為2.7GWh、4.6GWh、7.2GWh，排名全球第一，它近90%產(chǎn)量被TSLA消化。在2014年到2016年上半年這段時間，松下的全球市場份額一直穩(wěn)定在40%左右。
但隨著我國市場的迅速成長，2017-2018年，CATL取代松下，成為出貨量排名第一的公司。但其始終未和松下拉開絕對的差距，每年出貨量僅高出1GWh左右。
不過，另一大巨頭LG化學的產(chǎn)量也在急劇擴張。目前已和10余家國際車企合作，近期獲得TSLA我國廠訂單。很多研究機構(gòu)都認為，LG化學很可能成為動力鋰電池未來新霸主。
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例如，2018年年底瑞士銀行公布的報告就預測，LG化學將在2025年成為全球電池制造商之首。
不過，變數(shù)猶存。TSLA的我國訂單可能不會專屬LG化學，CATL也傳出和TSLA洽談的消息。另外，"造王者"TSLA，會不會嘗試"自立為王"？司馬昭之心，幾乎是路人皆知。
1
爭奪我國供貨權(quán)
TSLA是全世界電動汽車品牌標桿，無疑是動力鋰電池公司眼中的"香餑餑"。由于TSLA已經(jīng)和松下在美國合資建廠，其他供應商想要進入，幾乎不可能。
不過，好在TSLA第三家超級廠落地我國，這為想要供貨TSLA的電池公司創(chuàng)造了機會，而且是巨大的機會。
根據(jù)TSLA和上海臨港管委會、臨港集團共同簽署的純電動汽車項目投資協(xié)議，上海臨港區(qū)項目規(guī)劃年生產(chǎn)達到50萬輛。
根據(jù)預測，2020年TSLA上海廠的產(chǎn)量10萬輛，按一輛車帶電70KWh計算，電池需求量大約在7GWh。2021年產(chǎn)量爬坡至50萬輛，這將出現(xiàn)35GWh的電池需求量。
敢于在我國建設如此大的產(chǎn)量，馬斯克對電池供應自然早有打算。2018年十一月馬斯克就在Twitter上表示，TSLA負責制造模組和pack，電芯生產(chǎn)將由包括松下在內(nèi)的幾家公司本土化供應。
但是這"幾家"本土公司到底是誰？我們或許能從媒體報道中窺見一二。
第一家疑似供貨商出現(xiàn)在今年一月份出現(xiàn)。一月二十二日，路透援引知情人士消息稱，TSLA已和天津力神簽署初步協(xié)議，為其上海廠供應電池。但是TSLA第一時間發(fā)出澄清：TSLA和天津力神沒有簽訂任何類型的協(xié)議，只是收到了天津力神的報價，但沒有進行進一步處理。
三月第二家疑似供應商露頭。三月十一日，美國《汽車新聞》曝出，TSLA和CATL進行商談，計劃向其采購電池。隨后，CATL公布通告稱，其未和TSLA公司達成合作意向，未簽署任何商務協(xié)議。
TSLA的合作伙伴到底會是誰？
半年后，第三家潛在供應商浮出水面。當?shù)貢r間八月二十三日，彭博社援引消息人士的話報道稱，TSLA已同意從LG化學購買電池，并將其用于上海廠生產(chǎn)的Model3汽車。
LG化學和TSLA發(fā)生聯(lián)系，這已經(jīng)不是第一次。早在2016年Model3公布之初，TSLA就有意拓展電池供貨商。曾有韓國媒體報道，TSLA和另外3家Model3潛在的電池供應商展開談判，分別是LG化學、三星和SK集團。顯然，最終這三家都未能進入供應鏈。
不過，LG化學和TSLA似乎早有默契。2018年七月十八日，LG化學宣布向我國南京廠追加投資20億美元，目標在2023年底實現(xiàn)32GWh/年的產(chǎn)量規(guī)模。2019年一月十日，LG化學宣布向南京廠再次追加1.2萬億韓元（10.7億美元），根據(jù)投資協(xié)議，將有6000億韓元用于圓柱形電池的生產(chǎn)。
雖然兩家尚未公布官方聲明，但是坊間認定LG化學的產(chǎn)量是為TSLA而建。
LG化學早已打入TSLA供應鏈。在2018年Q2的TSLA財報會議上，馬斯克就透露了囿于21700電池的產(chǎn)量地獄，TSLA能源墻powerpall正在使用LG化學供應的電池。
既然有過合作，再次合作也就順理成章。
但是TSLA拓展供應商的腳步并未停止。今年十一月五日，彭博社再次傳出消息稱，TSLA和CATL已經(jīng)達成初步協(xié)議，最早從2020年開始，為國產(chǎn)TSLA電動汽車供應電池。同時，雙方還商討了在全球范圍內(nèi)開展合作的話題。
這也是媒體第二次傳出CATL為TSLA供貨，恐怕并非空穴來風。
2
TSLA我國供應猜想
得到TSLA，不止于TSLA。
得到TSLA的訂單，面子里子都有了。關(guān)于上市公司來講，得到TSLA的品牌加持，推動幾個漲停板不成問題；和此同時，其他車企的訂單也會像雪花相同飛來，不愁銷量不足，只愁產(chǎn)量不夠。
日前，松下方面已明確，"沒有為TSLA在我國建設一座電池廠的計劃。"松下在我國也沒有21700的產(chǎn)線。"也就是說，松下基本不會大規(guī)模配套國產(chǎn)Model3以及未來的ModelY。
根據(jù)現(xiàn)有信息，TSLA我國的供應商大概率在LG化學和CATL中出現(xiàn)?；诖耍覀儗杉夜緦SLA的供貨做三種情景的假設，來測算對動力鋰電池公司的影響。
第一種情景，LG化學獲得TSLA我國獨家供貨權(quán)；第二種情況，CATL獲得獨家供貨權(quán)。那么，誰能拿下獨家供貨權(quán)，并且TSLA順利達產(chǎn)，誰就是全球動力鋰電池出貨量排名第一，這一點幾乎沒有懸念。
不過，前兩種可能性并不大，因為馬斯克已經(jīng)明確表達了，拓展幾家本土供應商的意愿。他不愿再受獨家供應商的牽制。
那么，第三種情況，LG化學和CATL共同供貨的可能性比較高。假如按兩家平分TSLA需求來算的話，到2021年，兩家公司可能分別從TSLA獲得17.5GWh的電池需訂單。那就要比較兩家其他訂單了，目前來看CATL占優(yōu)，但從多家研究機構(gòu)的調(diào)研來看，LG化學獲得更多未來訂單。
國產(chǎn)TSLA三種配套情景預測
3
三雄爭霸
從目前的格局來看，新任動力鋰電池的霸主很可能在松下、LG化學和CATL當中出現(xiàn)。
○松下：能量密度領(lǐng)先，專注圓柱
松下的特點是技術(shù)領(lǐng)先、儲備深厚。在我國市場最為關(guān)注的電池能量密度方面，《電動汽車觀察家》通過和業(yè)內(nèi)人士及相關(guān)公開資料了解到，松下的NCA18650電池最高單體能量密度達245Wh／kg；2017年量產(chǎn)配套TSLAModel3的21700電池，單體能量密度更達到260Wh／kg，是當時市場中能量密度最高的電池。
三巨頭電芯能量密度比較
資料來源：根據(jù)公開資料整理
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前松下圓柱電池單體的能量密度已經(jīng)超過300Wh／kg。
松下不僅擅長圓柱電池，在方形電池上的研發(fā)起步也很早，但由于重要資金都用在對TSLA的電池供應上，導致已研發(fā)的方形電池產(chǎn)品，遲遲不能量產(chǎn)，目前的生產(chǎn)規(guī)模依然很小。
在成本方面，松下的優(yōu)勢也很明顯。2018年瑞士銀行報告顯示，松下21700型圓柱形鋰離子電池以成本111美元／kWh，成為動力鋰電池四大巨頭（另外三家為LG化學、三星SDI和CATL）中，成本最低的公司。
三巨頭成本
資料來源：UBS
不過，UBS這一報告沒有得到CATL認可。CATL認為，UBS的報告的成本估算方法是錯誤的。
松下自2017年開始加大方形產(chǎn)線建設，2018年三月我國大連廠投產(chǎn)，方形產(chǎn)量約5GWh，重要用于我國客戶和北美客戶。2019年一月和豐田成立合資公司，重要負責研發(fā)生產(chǎn)方形電池。松下計劃在日本Himeji基地投建方形電池產(chǎn)線，預計2020年投產(chǎn)，通過規(guī)?；档头叫坞姵氐纳a(chǎn)成本。
公開資料顯示，松下2019年的產(chǎn)量為49GWh（其中TSLA專屬產(chǎn)量35GWh）。根據(jù)Bloomberg預測，2020年松下動力鋰電池產(chǎn)量將達到52GWh。
○CATL：新科出貨量冠軍，方形居多
CATL和其他兩大巨頭相比，德時代成本和能量密度表現(xiàn)并不突出，其優(yōu)勢更多體現(xiàn)在出貨量上。2018年，CATL是全球出貨量冠軍。
目前，CATL重要配套國內(nèi)主流車企，已經(jīng)為上汽、吉利、宇通、北汽、廣汽等品牌車企，以及蔚來、威馬、小鵬等新興車企配套動力鋰電池產(chǎn)品。根據(jù)整車出廠合格證數(shù)據(jù)，今年1-十月份，CATL共裝機23.80GWh，累計裝機占比超過51%，在國內(nèi)市場占有率上絕對領(lǐng)先。
在電池封裝方面，CATL是方形電池絕對霸主，在國內(nèi)供應基本都是方形，也有少量軟包供應給東風日產(chǎn)和戴姆勒。
除此以外，CATL還在努力拓展海外市場，重點是歐洲。CATL將為寶馬、大眾、戴姆勒、捷豹路虎、pSA等全球知名車企配套。
CATL的產(chǎn)量頗為緊張，一直在積極拓展。目前CATL在國內(nèi)有福建寧德、青海西寧、江蘇溧陽三個生產(chǎn)基地。據(jù)了解，寧德是最大的基地，西寧基地規(guī)模相對較小，溧陽基地產(chǎn)量正在逐漸爬坡。
國外方面，CATL在德國圖林根州埃爾福特市設立電池生產(chǎn)基地，以及智能制造技術(shù)研發(fā)中心。德國生產(chǎn)基地將分兩期建設，計劃于2021年投產(chǎn)，預計將有7GWh產(chǎn)量，2022年后將達14GWh的產(chǎn)量。
CATL產(chǎn)量規(guī)劃
資料來源：電動汽車觀察家根據(jù)公開資料整理
○LG化學：軟包龍頭
LG化學材料學優(yōu)勢難以匹敵。LG化學是以化學品起家，其在正極、負極、電解液、隔膜四大關(guān)鍵材料領(lǐng)域都有全面的技術(shù)儲備，對材料學的研究和理解深度是其他公司難以企及的。
目前，LG化學正利用其對化學品和材料學的研究，來推動產(chǎn)品性能提升和成本降低，在保證電池性能的前提下實現(xiàn)成本的最小化。
LG化學另一大特點是專利多。LG化學的專利和商標保有數(shù)量一直在全球同類公司前列，并且始終處于不斷攀升的狀態(tài)。安信證券數(shù)據(jù)，截至2018年，LG化學一共有約55000項知識產(chǎn)權(quán)，其中電池占比最高，達40%左右。專利涵蓋塑性體、SAp、偏光板、儲能電池和三元材料等多方面。眾多的專利保護將是LG化學在未來鋰離子電池行業(yè)中的核心競爭力。
LG化學還在積極布局下一代技術(shù)。下一代電芯將采用新型的生產(chǎn)工藝：層壓工藝。據(jù)了解，層壓工藝相較堆疊工藝生產(chǎn)更為簡化，能夠縮短電芯的單產(chǎn)時間，提升效率。目前，LG在這種工藝方面具有獨家專利。
LG化學自動化率高于國內(nèi)公司。LG化學多采用日韓先進設備，本身具備高穩(wěn)定性和高精度，同時通過產(chǎn)線設計使得電芯及模組的生產(chǎn)自動化率達到85%以上，對電池產(chǎn)品的一致性和良品率有一定的保障。而當前國內(nèi)重要電池公司的自動化率約60%，只有CATL達到83%的高水平。
LG化學也最不缺市場。根據(jù)安信證券數(shù)據(jù)，和LG化學合作的公司就有15家，其中韓國本土車企為現(xiàn)代、起亞，代表車型有索納塔K5；其他國際車企有通用、福特、沃爾沃等，代表車型有雪佛蘭Volt、凱迪拉克ELR、福特Focus、沃爾沃S60L，擁有約6500億元人民幣（合110萬億韓元）的訂單。
雖然配套的車企數(shù)量不少，但是大多產(chǎn)品銷量甚微。不過，隨著配套國產(chǎn)TSLA，以及大眾MEB的放量，LG化學的出貨量有望快速上升。
歐洲車企電池供應情況
資料來源：根據(jù)公開資料整理
安信證券預測，2019-2021年歐洲動力鋰電池需求將分別達24.9GWh、40.7GWh和70.8GWh，產(chǎn)業(yè)鏈供應商將重要由LG化學和CATL主導，其中CATL的占比將在15%—20%。
2016年以來，LG化學動力鋰電池產(chǎn)量呈現(xiàn)加速提升態(tài)勢，2018年超過20GWh，2020年有望增至110GWh。其中，波蘭廠和南京廠將是產(chǎn)量擴張的主力，分別對應上升空間最為大的歐洲市場和我國市場。
根據(jù)LG化學公布的5年規(guī)劃，2024年，其銷售額將達到31.6萬億韓元（約合267億美元）。為了實現(xiàn)這個的目標，LG化學還根據(jù)未來每年度動力鋰電池每千瓦時的價格，估算對應的鋰離子電池銷量。
按照每千瓦時的價格，2024年的電池總銷售額可能是：每千瓦時150美元，對應銷售量為178GWh;每千瓦時125美元，對應銷售量為214GWh;每千瓦時100美元，對應銷售量為267GWh；每千瓦時75美元，對應銷售量356GWh。
此前，LG化學宣布，純電動汽車電池的產(chǎn)量，預計到2019年底將確保為70GWh，到2020年底將確保為100GWh。2020年計劃重要在波蘭和我國推進擴大產(chǎn)量。東吳證券預測，到2020年，LG化學生產(chǎn)的60%以上的電池將為歐洲供應，30%為包括我國和韓國在內(nèi)的亞洲供應，剩下的為美國供應。未來，LG化學將考慮包括和整車廠設立合資公司在內(nèi)的選項來擴大產(chǎn)量。
從產(chǎn)量來看，松下和LG化學和CATL相比，已經(jīng)有所落后。而LG化學和CATL假如能夠鎖定對TSLA的供貨，動力鋰電池出貨量冠亞軍的位置，非二者莫屬。
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KingMaker也想自立為王
另一個動力鋰電池潛在巨頭或許即將出現(xiàn)。
TSLA將要進入動力鋰電池市場。動力鋰電池的短板，或許已經(jīng)讓馬斯克無法忍受。
2019年二月五日，TSLA宣布以2.18億美元溢價55%收購了Maxwell。Maxwell是業(yè)界知名的超級電容器制造商。據(jù)了解，兩家公司早在多年前就已經(jīng)開始探討合作的可能性。
Maxwell方面聲稱，它的專利電極可以使能量密度超過300Wh/kg，并預測它可以達到500Wh/kg。
Maxwell電池樣品
相關(guān)資料顯示，應用了干電極技術(shù)的相同電池單元在1500次充放電循環(huán)之后依然能夠保證90%的容量，而且穩(wěn)定；成本方面，和現(xiàn)有技術(shù)的濕電極相比，能夠降低10%-20%。
十月六日，又有消息稱，TSLA悄悄收購了總部位于加拿大的電池制造和工程公司HibarSystems。該公司此前剛推出完整的"高速鋰離子電池制造系統(tǒng)"。
此外，據(jù)了解，TSLA還和加拿大JeffDahn專家組達成一項研究協(xié)議，針對電池產(chǎn)量及密度的提升共同展開研究。TSLA還計劃在美國加利福尼亞州建設一條新的電池生產(chǎn)線，目前正在針對該生產(chǎn)線的設計人員、分析師、測試人員等核心崗位展開招聘。
可以看到，TSLA自建電池廠的計劃已經(jīng)基本就緒。
假如TSLA能夠?qū)崿F(xiàn)電池的完全自主供應，將是什么情況？
CleanTechnica預測稱，到2022年，TSLA全球交付量將達到80萬輛；到2025年將超過120萬輛。
TSLA假如在實現(xiàn)動力鋰電池完全自供，動力鋰電池出貨量將達到56GWh；到2025年將超過84GWh。憑借這一出貨量，TSLA可能做不到第一，但或許能夠擠進全球前三甲。
TSLA完全自主供應電池，這一極端情況或許短時間內(nèi)不會實現(xiàn)。但是一旦TSLA實現(xiàn)電池自產(chǎn)，其對外電池需求必然會逐步減少?？梢姡Ｗ∈袌龇蓊~，動力鋰電池公司向外擴展的步伐，是一刻都不能停止的。
