鉅大LARGE | 點擊量：857次 | 2022年01月07日
什么"幕后黑手"在推動電池價格持續(xù)上漲？
目前環(huán)保整治愈演愈激烈，導致很多不合規(guī)廠商關門，恰逢電動汽車銷售旺季，電池行業(yè)供需局面已經不同往年。另外鉛價市場上，價格也在不斷變化，從整體的行情看，電池持續(xù)上漲的勢頭依然存在。
本輪電池行業(yè)漲價聲勢之大、范圍之廣前所未有，也讓不少經銷商措手不及。那么究竟是那些原因導致的電池價格上漲呢？
環(huán)保整治對電池回收造成沖擊
目前，各地區(qū)環(huán)保部門和公安部門聯(lián)合打擊非法產業(yè)鏈，以及無證公司回收和處置。另外還受到環(huán)保整治的影響，廢舊電池供應渠道受限，再生鉛產量一降再降，曾經再生鉛重要輸出渠道的中小冶煉廠，在環(huán)保壓力下出現了停產的狀態(tài)，預計再生鉛產量受到影響。
尤其是全國重要的電池基地江蘇遭受更加嚴苛的環(huán)保督查，九月七日起，3個省環(huán)境保護督察組已全部完成督察進駐。如今，廢舊電池在部分地區(qū)已經處于無人回收的狀況，再生鉛的難產，也在無形中助長了電池的漲勢。
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原材料價格持續(xù)上漲
央視財經報道，鉛價自五月份至八月份，從15500元/噸，上漲至20000元/噸，漲幅高達30%，而且市場依然出現"搶貨"現象，有錢都很難拿到現貨鉛。五月下旬開始，鉛價出現了反彈的趨勢，到了八月之后，漲幅較為明顯，鉛價試圖要沖擊年內高點!
雖然這兩個月，鉛價一直在跌漲波動，但是，鉛價始終都保持在19000元/噸以上的價格，沒有跌出過18000元/噸。鉛價直接影響新電池價格，假如鉛價一直都處于高位，那么新電池想要跌價，那可能會有些困難了。
九月一日，CCTV2專題報道：鉛價上漲近30%，市場仍供不應求!
公司庫存有限，同時產量下降
環(huán)保督查，導致大多數廠停工、停產、限產，廠已不能滿負荷生產，導致供不應求，另一方面，受到環(huán)保整治、鉛錠緊張以及塑殼供應緊張的影響，電池廠商產量下降明顯，部分公司產量甚至下降超過50%，近期電池預計將會更加緊張。
商情觀點：
1、缺貨已成常態(tài)，實體廠供求關系會變化，要積極調整心態(tài)，提前提做好計劃，保持合理庫存，做好市場變化的應對措施。
2、順應市場漲價的趨勢，根據廠的調整幅度，相應調整出貨價格；在漲價期間積極分析庫存結構，庫存積壓的規(guī)格，利用此時機迅速出貨；
3、不相信供應商，是最大的資源浪費；不相信行情，是最大的精神負累。
不相信供應商，怎么有機會在漲價前訂到相對低價的貨？不相信行情，怎么可能跟的上行情？即便10次會有3次錯，你怎么就看不到那跟對的7次呢？
電池行業(yè)上市公司一覽：
風帆股份：集中度提高受益者
風帆股份是我國蓄電池行業(yè)的龍頭公司，今年前三季度實現營業(yè)收入34.63億元，同比上升7.70%；實現歸屬上市公司凈利潤6000萬元，同比上升22.4%。
公司產品質量過硬，生產過程環(huán)?？刂坪茫偁巸?yōu)勢不斷強化。公司產品已供應奧迪、大眾等國際一線品牌整車公司，在業(yè)內具有非常好的口碑。公司一直重視環(huán)保，受到的行業(yè)整改沖擊力很小。
公司從去年開始形成了三大戰(zhàn)略發(fā)展重點，即鉛酸蓄電池、工業(yè)電池及新能源。作為鉛酸蓄電池的龍頭公司，公司是行業(yè)集中度提高的最大受益者。產量不足是困擾公司發(fā)展的重要瓶頸，前期公司大幅下調非公開增發(fā)價格，急于希望完成資金募集投資產量擴建項目。
南都電源：新產品開發(fā)成果顯著
南都電源重要產品有AGM電池和膠體電池，今年前三季實現營業(yè)收入22.67億元，同比上升151.8%；實現凈利潤8735.65萬元，同比上升200.36%。公司今年先后在巴基斯坦、非洲、亞太等地區(qū)獲得重要訂單，并成功進入墨西哥、玻利維亞等新市場。1-九月海外市場實現營業(yè)收入4.05億元，同比大增45.37%。
公司新產品開發(fā)方面成果顯著。在通信領域，在2V系列高溫電池全面應用的基礎上，已完成12V系列多個型號高溫電池的設計并開始批量供貨；在動力領域，低速電動汽車用動力鋰電池也已批量供貨；在儲能領域，公司具備了供應各種儲能系統(tǒng)整體解決方法的能力；完成多個型號鉛炭電池的開發(fā)，在港口起重機上的應用得到推廣；公司還積極研究和推進鉛炭電池在大型柴油發(fā)電機能量回收儲能系統(tǒng)、風電路燈、電廠應急供煤系統(tǒng)等新領域的應用。
公司作為生產規(guī)范的鉛酸蓄電池公司，充分利用自己渠道優(yōu)勢消化新增產量，全年業(yè)績上升可期。
圣陽股份：儲能電池領頭羊
圣陽股份是一家自主研發(fā)和生產閥控密封式鉛酸蓄電池的公司，2012年前三季度實現營業(yè)總收入9.06億元，同比上升37.30%，歸屬于上市公司股東凈利潤為4022.54萬元，同比上升7.66%。
公司上半年綜合毛利率為16.22%，較去年有所降低，重要原因是動力鋰電池等產品價格有所下跌。但下半年以來公司毛利率有所上升，三季度單季毛利率上升至18.53%，前三季毛利率為17.04%。
根據公司在建項目情況，預計至今年底公司產量有望提升至300萬KVAH以上，明年公司產量還將有所擴大。隨著產量的擴大，公司下游產品結構預計也將有所變化，未來新能源儲能及動力鋰電池占比將提升。
公司相較其他鉛酸類上市公司，重要特色在于新能源儲能用鉛酸電池領域。目前公司在新能源儲能市場繼續(xù)保持行業(yè)領先地位，已參和多個新能源發(fā)電項目。隨著國內光伏電站、分布式光伏項目的進一步啟動以及風電的穩(wěn)步推進，公司在這一領域空間很大。
駱駝股份：業(yè)績上漲有望持續(xù)
駱駝股份是國內蓄電池的重要生產廠商，今年第三季度實現營業(yè)收入10.4億元，同比上升66%，實現凈利潤1.91億元，同比大幅上升215%。
駱駝股份表示，第三季度內公司產量提升，營業(yè)收入新增。期內，公司和安圖縣簽訂電池項目投資意向書，公司控股子公司湖北駱駝海峽新型蓄電池有限公司也恢復生產。
天齊鋰業(yè)：公司是我國鋰離子電池材料的領先公司
天齊鋰業(yè)是全球最大的礦石提鋰生產公司，也是國內最大的電池級碳酸鋰供應商。業(yè)務涵蓋了工業(yè)級碳酸鋰、電池級碳酸鋰、無水氯化鋰、氫氧化鋰等四大系列產品，其中以電池級碳酸鋰為主導產品。公司目前鋰產品總產量達9，100噸，為全球第四大鋰品生產商。募投項目完成后，綜合產量將超過1.5萬噸，規(guī)模優(yōu)勢明顯。
當升科技：
北京當升材料科技股份有限公司是一家領先的鋰離子電池正極材料供應商，公司自上市以來利用募集資金不斷進行鋰離子電池正極材料擴產。業(yè)內人士指出，募投項目竣工投產后，有利于公司行業(yè)地位提升，同時搶先布局潛力巨大的動力鋰電池領域。領先的鋰離子電池正極材料供應商。
當升科技成立于2001年，是一家由科研人員創(chuàng)業(yè)，從事新能源材料研發(fā)和生產的北京市高新技術公司。公司重要從事鈷酸鋰、多元材料及錳酸鋰等小型鋰電、動力鋰電正極材料的研發(fā)、生產和銷售，是國內領先的鋰離子電池正極材料專業(yè)供應商。
成飛集成：
成飛集成也加入了車用鋰離子電池爭奪大軍中。公司今日通告，擬向不超過十名特定對象以不低于9.70元/股發(fā)行1.06億股，募資不超過10.2億元，將全部用于增資控股中航鋰電有限公司建設鋰離子動力鋰電池項目。中航鋰電鋰離子動力鋰電池項目建成后，將形成6.8億AH大容量鋰離子動力鋰電池生產量力。項目建設周期為38個月。項目建成投產后，預計年均凈利潤為3.74億元，項目投資財務內部收益率為23.10%，項目投資回收期為7.8年。
振華科技：
項目建設總投資2000萬元，其中固定資產投資1500萬元，鋪底流動資金500萬元，項目建設期為一年。振華科技擬出資1980萬元，李樹軍擬出資20萬元，雙方共同設立東莞市振華新能源科技有限公司負責項目實行。
據測算，該鋰離子電池項目稅前投資回收期3.89年，按達產年指標計算，內部收益率29.15%，投資利潤率19.76%。振華科技計劃，用2-3年的時間，在電動自行車、輕型電動汽車和電動工具市場上取得實質性的突破，形成穩(wěn)定的業(yè)務規(guī)模和一只完整的動力鋰電池產業(yè)團隊，為下一階段的產業(yè)擴張奠定堅實的基礎。
杉杉股份：和日方簽署鋰離子電池合作備忘錄
杉杉股份通告稱，為進一步推動公司鋰離子電池材料產業(yè)的發(fā)展，公司和戶田工業(yè)株式會社、伊藤忠商事株式會社就鋰離子電池正極材料制造簽署了合作備忘錄。公司以控股子公司湖南杉杉新材料有限公司為平臺，和擁有鋰離子電池正極材料高端技術的戶田工業(yè)和擁有全球化市場網絡的伊藤忠開展在鋰離子電池正極材料業(yè)務和資本層面的合作，擴大三元系、錳系等正極材料產品品種。
根據備忘錄，日方通過SpC及其指定公司對湖南杉杉進行認購增資設立合資公司。SpC及其指定公司的出資額根據湖南杉杉的凈資產價值為基礎，在最終合同中確定。根據約定，中方出資比例占合資公司出資總額的75%，SpC出資比例占合資公司出資總額的25%。在對湖南杉杉進行增資后，SpC和其指定公司可以請求將其對合資公司的合計出資比例提升至50%。通過本次合作，在目前湖南杉杉4000噸產量的基礎上，公司計劃進一步充實產品種類，增強生產量力。
中信國安：公司和豐田合作碳酸鋰離子電池業(yè)務
中信國安通告稱，公司和日本豐田通商株式會社就碳酸鋰及鋰鹽系列的下游產品，尤其是新能源應用方面的合作簽署了《合作意向書》。
根據意向書，雙方將建立長期合作關系，并就合資生產和銷售電池級碳酸鋰以及其下游新能源產業(yè)系列產品的事宜進行進一步的探討。雙方還將探討以電池級碳酸鋰為基礎的電池材料以及包括電池在內的其他產品的開發(fā)和銷售方面進行合作。雙方將就碳酸鋰銷售方面進行合作，公司指定日方為在日本的獨家代理，且向日方每年供應不低于一定數量的碳酸鋰產品。
通告顯示，日方作為豐田集團唯一的商社，以汽車相關業(yè)務為主軸，一直保持穩(wěn)步成長。中信國安表示，日方和成都開飛高能化學工業(yè)有限公司均為公司獨立合作伙伴，二者面向的銷售渠道和下游市場不同，未來將基于銷售渠道和細分市場開展產品合作。
廣州國光：鋰離子電池是觸點
鋰離子電池業(yè)務并不是廣州國光的主業(yè)，只是配合其音響業(yè)務發(fā)展的重要輔助，但公司鋰離子電池業(yè)務卻依然有以下亮點：
擁有較強的盈利能力：08年實現收入58.89百萬元，毛利率達25.80%，凈利潤率更達10.80%。
較好的技術儲備：已實現薄小型電池量產，并且在2005年已研制出可用于動力車的大電池。
良好的市場定位和務實的發(fā)展戰(zhàn)略：充分挖掘聚合物鋰離子電池的薄小優(yōu)勢，切入藍牙、Mp3等其它電池無法充分涉及的市場，確保了其鋰離子電池業(yè)務的盈利能力；而務實的發(fā)展戰(zhàn)略也使得該業(yè)務未來發(fā)展更加扎實。
我國寶安：鋰離子電池正負極材料的行業(yè)龍頭
公司現有房地產、生物醫(yī)藥和以新能源為主的高新技術產業(yè)三大主業(yè)，公司發(fā)展戰(zhàn)略目標是將來三大業(yè)務在利潤貢獻上三足鼎立。
目前資產和收入以地產為主，管理層表示09年公司通過資產加減法，減掉低效資產，聚焦和強化生物醫(yī)藥和新能源為主的高新技術產業(yè)。
公司高新技術產業(yè)越來越集中于鋰離子電池正負極材料。已經初步打造成完整的產業(yè)鏈，在鋰離子電池正負極材料上擁有絕對的行業(yè)話語權。
江蘇國泰：立足外貿進取鋰離子電池電解液新能源
我們預計公司08年的匯兌損益至少可達到2500萬元，同時由于公司出售辦公物業(yè)也可新增1500萬左右的收入，預計公司08年每股收益可達到0.83元，以三月五日收盤價計算，08年動態(tài)市盈率僅23倍，而據統(tǒng)計，截至三月五日21家具有新能源概念的上市公司的加權平均市盈率達到了64.18倍?？紤]到公司的控股子公司是我國鋰離子電池電解液的龍頭公司以及該行業(yè)未來廣闊的發(fā)展前景，我們認為給予公司08年30倍的市盈率是比較合理的，目標價25元，給予買入評級。
澳柯瑪：鋰離子電池龍頭擁有最先進生產線
1、公司是國內最大的冷食、冷飲、啤酒專業(yè)配套設備生產商，也是世界上最具影響力的冷飲冷食配套產品供應商之一，通過不斷推動技術進步和創(chuàng)新，尤其在深冷速凍、超保溫、恒溫、節(jié)能、智能化、綠色無氟和殺菌保健等技術領域已達到了國內領先或國際先進水平。
2、公司是鋰離子電池行業(yè)龍頭公司，其旗下全資的澳柯瑪新能源公司投資建設的鋰離子電池二期工程投產后年產量將由6000萬只提高到8000萬只，該項目引進世界上最先進的自動化生產線，生產代表鋰電新技術的聚合物電池。
3、公司和國家海洋局一所共同開發(fā)的共軛亞油酸系列產品，具有明顯的抗癌、調節(jié)人體代謝、提高免疫力及降低"三高"的功能，其中"CLA賽力威"膠囊是國內第一個獲得國家衛(wèi)生部批準的共軛亞油酸保健食品，制造技術達到國際同類產品的先進水平。
