鉅大LARGE | 點擊量：935次 | 2021年05月26日
鈦白粉龍頭豪擲百億入局 磷酸鐵鋰前景幾何？
作為磷酸鐵鋰離子電池重要的上游原材料，磷酸鐵鋰集中迎來多家鈦白粉公司的青睞。
近期，鈦白粉頭部上市公司龍蟒佰利（002601.SZ）、中核鈦白（002145.SZ）相繼加大了在磷酸鐵鋰方面的投資。其中，中核鈦白以121.08億元建設50萬噸的磷酸鐵鋰項目，由于50萬噸已經(jīng)超過了國內所有磷酸鐵鋰產量的總和，引起了市場的較大關注。
中核鈦白高管人士在接受《我國經(jīng)營報》記者采訪時表示，公司通過循環(huán)利用鈦白粉廢料加工成磷酸鐵鋰，具備成本優(yōu)勢。另外，磷酸鐵鋰離子電池未來五年需求量將達到100萬噸。公司一期10萬噸項目將在兩年后建成，市場消化問題不大。后期會根據(jù)一期項目的市場競爭力來考慮后續(xù)的項目建設。
“跨界”入局
中核鈦白通告顯示，公司依托全資子公司甘肅東方鈦業(yè)有限公司（下稱“東方鈦業(yè)”）現(xiàn)有的10萬噸鈦白粉粗品產量，除擬建設包括循環(huán)化鈦白粉深加工項目、水溶性磷酸一銨（水溶肥）資源循環(huán)項目、資源綜合利用項目外，更欲打造年產50萬噸磷酸鐵鋰項目，遠遠超過了目前我國磷酸鐵鋰的產量總和。
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該磷酸鐵鋰項目擬投資金額為121.08億元。其中，建設投資金額為112.29億元，鋪底流動資金為8.79億元。項目擬分三期投資建設。一期項目實現(xiàn)年產10萬噸磷酸鐵鋰，以配套消納東方鈦業(yè)目前年產10萬噸鈦白粉粗品出現(xiàn)的硫酸亞鐵。一期項目擬投資金額為26.14億元，計劃于2023年六月前建成。
中核鈦白磷酸鐵鋰項目是東方鈦業(yè)實現(xiàn)“亞鐵循環(huán)”并延續(xù)“廢酸循環(huán)”的重點項目。該項目重要利用自產的水溶性磷酸一銨及鈦白粉粗品副產品硫酸亞鐵生產磷酸鐵鋰的前驅體磷酸鐵，再利用磷酸鐵、碳酸鋰和有機碳源經(jīng)過混合粗磨、細磨、噴霧干燥、燒結、粉碎等工藝而得到磷酸鐵鋰。
中核鈦白方面表示，項目不僅可以有效降低公司鈦白粉制造成本，還能實現(xiàn)硫酸亞鐵的高效增值利用，加速推動公司執(zhí)行轉型升級，提高整體實力和綜合競爭力，構建新材料循環(huán)經(jīng)濟產業(yè)布局。
繼中核鈦白磷酸鐵鋰項目，鈦白粉龍頭龍蟒佰利擬出資3億元再設電池業(yè)務子公司。
二月十九日，龍蟒佰利公布通告稱，根據(jù)經(jīng)營業(yè)務及戰(zhàn)略發(fā)展的要，為加快執(zhí)行創(chuàng)新驅動綠色發(fā)展戰(zhàn)略，公司全資子公司河南佰利新能源材料有限公司擬出資3億元在沁陽市成立河南龍佰新材料科技有限公司。新公司經(jīng)營范圍包含電池制造與銷售、電子專用材料研發(fā)及制造銷售、新能源汽車廢舊動力蓄電池回收等業(yè)務。
“鈦白粉生產過程中的副產品硫酸亞鐵，以前處理的成本較高，在生產磷酸鐵鋰的過程中，不僅節(jié)約成本，而且新增公司的營業(yè)收入和產品，增強公司的競爭力?！敝醒衅杖A研究員洪前進在接受記者時表示，磷酸鐵鋰生產目前沒有太高的技術壁壘，生產線建設僅需幾個月，建立技術隊伍較快，同時由于自身的原材料、環(huán)保成本等因素的加持，鈦白粉行業(yè)龍頭進軍磷酸鐵鋰行業(yè)具有非常明顯的優(yōu)勢。
市場需求推高價格
廢酸、硫酸亞鐵等鈦白粉生產過程中出現(xiàn)的廢料，經(jīng)過進一步加工，即可制成磷酸鐵鋰。磷酸鐵鋰重要用于新能源動力汽車、儲能等領域，其中規(guī)模最大、應用最多的就是新能源汽車行業(yè)。磷酸鐵鋰作為正極材料之一，在安全性、循環(huán)壽命、生產成本等綜合指標上相比三元材料具有相對優(yōu)勢。
我國磷酸鐵鋰應用重要在動力鋰離子電池領域。2013年~2015年，公交車電動化滲透率快速提升推動了我國新能源汽車的高速發(fā)展，2016年國家出于安全考慮暫停三元鋰離子電池在客車的推廣應用，磷酸鐵鋰需求快速上升。但2016年后，工信部將電池能量密度納入補貼考核，能量密度較低的磷酸鐵鋰離子電池應用受限，增速放緩。此外，隨著新能源補貼快速退坡，磷酸鐵鋰市場的上升基本停滯。
隨著新能源汽車行業(yè)從補貼驅動轉向市場驅動，更具性價比的磷酸鐵鋰離子電池逐漸成為更多汽車廠商的最佳選擇。據(jù)中信證券測算，預計2020年~2022年磷酸鐵鋰正極材料需求分別為13萬噸、24萬噸和34萬噸，考慮到未來全球動力鋰離子電池與儲能電池需求，預計到2023年~2025年磷酸鐵鋰正極材料需求分別為49萬噸、69萬噸、98萬噸。
據(jù)媒體報道，磷酸鐵鋰材料龍頭公司已經(jīng)不再對外報價，因為手中訂單已經(jīng)太滿了，產量已經(jīng)明顯不足了。比如，德方納米、湖南裕能等優(yōu)質公司產量相當緊張。德方納米工作人員回應：“當前磷酸鐵鋰供需出現(xiàn)結構性短缺，市場缺口依然存在，供不應求?！?/p>
洪前進向記者分析，磷酸鐵鋰是儲能電池的首選，在補貼持續(xù)退坡的趨勢下，新能源專用車廠商更關注動力鋰離子電池的性價比，磷酸鐵鋰離子電池憑借其較低的成本，越來越得到市場的青睞，其裝機量占新能源專用車動力鋰離子電池裝機量的比重持續(xù)上升，同時磷酸鐵鋰離子電池還在基站儲能、電力儲能、兩輪電動汽車、船舶等應用場景拓展版圖。供給端的冬季鹽湖提鋰受阻，海外上游礦山部分關停，供給收縮疊加需求火爆共同推高了磷酸鐵鋰材料的價格?？偟膩碚f，磷酸鐵鋰行業(yè)需求大于供應，未來前景良好。
根據(jù)中信證券研究部測算，截至2020年底，全國磷酸鐵鋰正極材料重要生產公司(含比亞迪、國軒高科)合計有效產量約為23萬噸，同比上升超30%。行業(yè)排名前四的生產公司有德方納米、湖北萬潤、湖南裕能、貝特瑞，上述公司合計產量占比達65%以上。預計到2021年底，全國磷酸鐵鋰正極材料重要生產公司有效產量約為32.5萬噸，同比上升40%以上，行業(yè)頭部公司加速擴產。
上述中核鈦白人士告訴記者，雖然項目市場空間廣闊，但未來隨著各個公司產量投產后，市場競爭也會加劇，公司會加大生產成本等方面的控制。
洪前進向記者表示，磷酸鐵鋰市場受行業(yè)周期性供需波動影響，將面對價格波動的風險，從而影響項目收益。
