7月16日晚間，晶瑞股份公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買載元派爾森新能源科技有限公司100%股權(quán)，本次交易金額預(yù)計(jì)不超過41,000.00萬元，其中公司擬以發(fā)行股份方式支付對價不低于總交易金額的70%。同時，公司擬向特定對象發(fā)行股份募集配套資金。

載元派爾森是陜西載元派爾森化工有限公司與韓國載元株式會社聯(lián)合組建成立的中外合資企業(yè)，位于陜西省渭南市華州區(qū)工業(yè)園，占地103畝。公司采用國際先進(jìn)技術(shù)，利用1,4-丁二醇等為原料，主要產(chǎn)品有：γ-丁內(nèi)酯（GBL），N-甲基吡咯烷酮（NMP），2-吡咯烷酮（2-P），N-乙烯基吡咯烷酮（NVP），N-乙基吡咯烷酮（NEP），鋰離子電池電解液，碳納米管導(dǎo)電漿。

截至評估基準(zhǔn)日，載元派爾森的100%股權(quán)的預(yù)估值為4.1億元，經(jīng)交易各方協(xié)商，本次交易金額預(yù)計(jì)不超過4.1億元，其中上市公司擬以發(fā)行股份方式支付對價不低于總交易金額的70%。

晶瑞股份主要從事微電子化學(xué)品的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主導(dǎo)產(chǎn)品包括超凈高純試劑、光刻膠、功能性材料、鋰電池材料和基礎(chǔ)化工材料等，相關(guān)產(chǎn)品被應(yīng)用于半導(dǎo)體、鋰電池、LED、平板顯示和光伏太陽能電池等行業(yè)。

晶瑞股份表示，載元派爾森核心產(chǎn)品NMP為用于鋰電池、半導(dǎo)體和顯示面板的一種溶劑或清洗材料。NMP在鋰電池應(yīng)用面，一般作為正極涂布溶劑，或作為鋰電池導(dǎo)電劑漿料溶劑，同時標(biāo)的公司報告期內(nèi)亦開拓了電解液、導(dǎo)電漿加工等鋰電池應(yīng)用方向的產(chǎn)品及服務(wù)，與上市公司鋰電池行業(yè)布局規(guī)劃相吻合。本次重組完成后，會進(jìn)一步豐富公司在半導(dǎo)體、平板顯示器、鋰電池材料的布局。

晶瑞股份認(rèn)為，本次重組完成后，載元派爾森將成為公司的全資子公司，會進(jìn)一步豐富公司在半導(dǎo)體、平板顯示器、鋰電池材料的布局，上市公司現(xiàn)有的客戶渠道亦能對載元派爾森原有銷售渠道進(jìn)行補(bǔ)充和拓展，故標(biāo)的公司可與上市公司在電子材料應(yīng)用領(lǐng)域形成全方位的協(xié)同互補(bǔ)，使上市公司進(jìn)一步深耕半導(dǎo)體、平板顯示器、鋰電池等行業(yè)，把握快速發(fā)展的機(jī)遇。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年、2018年和2019年前四月，載元派爾森分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.27億、3.2億、1.3億，凈利潤555.77萬、2379.33萬、1205.67萬，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為751.46萬元、2746.52萬元、1870.46萬元。其中，去年標(biāo)的公司在營收增長40.9%的情況下，凈利潤增速達(dá)到3.28倍。

截至今年4月末，載元派爾森資產(chǎn)合計(jì)3.59億元，負(fù)債合計(jì)1.07億元，所有者權(quán)益合計(jì)2.52億元。相較于標(biāo)的凈資產(chǎn)而言，本次交易中標(biāo)的100%股權(quán)4.1億，增值率達(dá)63%。

但需要注意的是，標(biāo)的公司目前曾存在多項(xiàng)經(jīng)營風(fēng)險。據(jù)公司介紹，報告期各期，NMP及GBL等主營產(chǎn)品在標(biāo)的公司收入占比中合計(jì)均超過80%。報告期內(nèi)，標(biāo)的公司基于原有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行了產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸，逐步拓展了2-P、電解液等產(chǎn)品，但相關(guān)產(chǎn)品的銷售渠道仍在拓展階段，所形成的收入規(guī)模較小。故從標(biāo)的公司目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，載元派爾森的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對較為單一，抵御市場波動風(fēng)險的能力整體較弱。

不僅如此，載元派爾森的產(chǎn)品中，2-P及電解液產(chǎn)品屬于危險化學(xué)品，同時，NMP及GBL產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生副產(chǎn)品氫氣亦屬于危險化學(xué)品，具有易燃易爆等相關(guān)特性，對于生產(chǎn)、存儲等各工序均有較高的要求。

此外，載元派爾森屬于化工行業(yè)，在生產(chǎn)過程中標(biāo)的公司會產(chǎn)生廢水、廢氣及固體廢棄物。如因發(fā)生環(huán)境污染事件導(dǎo)致標(biāo)的公司需承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，則有可能對其生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。